Конспекты по финансам. Лекции по финансам. Денежно- кредитная политика осуществляется центральными банками в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими органами государства. В условиях высокоразвитой рыночной экономики в основе Д.к.п. л

Васильева Финансы и кредит курс лекций для специальности: 080502. Финансы и кредит: курс лекций [для специальности 080502. Предназначен для студентов специальности Экономика и управление на предприятии по отраслям для широкого круга специалистов финансовой и банковской систем руководителей и специалистов финансовых служб предприятий а также всех интересующихся этими проблемами. Овладение современными знаниями в том числе по таким дисциплинам как финансы и кредит открывает перспективу для...

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
5973.		История Отечества, курс лекций│ Конспект лекций по истории Отечества	391.13 KB
	Конспект лекций по истории Отечества охватывает историю России начиная с древнего периода до наших дней. Актуальность изучения истории и прежде всего истории своего народа своего Отечества проявляется во-первых в необходимости разобраться в современных событиях опираясь на прошлый опыт; во-вторых в возможности предвидеть будущее развитие уяснив исторические закономерности и...
18692.		Выявление отличительных черт категорий «финансы», «деньги» и «кредит»	39.73 KB
	Теоретическое изучение данных понятий дефиниции имеет и практическое значение, поскольку позволяет повысить качество управления финансами, финансовую устойчивость отдельных экономических субъектов, финансовых систем и рынков в целом.
8212.		Ценообразование, курс лекций	90.16 KB
	С помощью цен соизмеряют затраты и результаты хозяйственной деятельности предприятия, экономически обосновывают наиболее выгодные варианты осуществления капитальных вложений, стимулируют производство и потребление, а также качество товаров.
5977.		Основы конструирования (Курс лекций)	2.26 MB
	Курс лекций нацелен на формирование базовых знаний, необходимых курсантам для успешного последующего изучения многоцелевых гусеничных и колесных машин, их конструкции и рабочих процессов, происходящих в них при обычных и экстремальных условиях
5936.		Менеджмент, курс лекций. Т.В. Остудина	1.4 MB
	Общая теория управления Учебные вопросы: Понятие контура управления. Субъект и объект управления. Понятие контура управления Управление любой системой в простейшем виде может быть рассмотрено в виде контура управления как совокупность двух взаимодействующих подсистем субъекта управления управляющей подсистемы и объекта управления управляемой подсистемы.
5908.		Экономическая психология, курс лекций	572.18 KB
	Экономико-психологические принципы хозяйственной практики легли в основу хозяйственного права древних цивилизаций от Китая до Рима. Позднее, в Средние века под влиянием схоластики, они трансформировались в догматическое учение о неизменности роли человека на земле, в том числе и экономической, высшей данности богатства и бедности. Новое время показательно использованием беспрецедентных нормативных актов
5889.		Рациональное природопользование, курс лекций	194.5 KB
	Рассмотрены основные вопросы природопользования и охраны окружающей среды в условиях интенсивного развития урбосистем. Учитывая научную специфику и техническую направленность кафедры Химическая технология и промышленная экология при подготовке специалистов в области охраны окружающей среды настоящий курс посвящен преимущественно промышленному природопользованию...
5987.		История отечественного государства и права, курс лекций	298.34 KB
	В курсе лекций рассматриваются важнейшие этапы формирования отечественного государства и права, анализируется юридические факты, содержание наиболее значимых памятников права. Часть II издания охватывает историко-правовой материал с XVII по конец XIX вв., содержит приложение в виде, списка литературы, глоссария.
5880.		Анатомия как раздел биологии│ Анатомия курс лекций	670.47 KB
	Нервная ткань проводит нервные импульсы возникающие под воздействием внутреннего или внешнего раздражителя состоит: клетки нейроны нейроглия выполняет опорную трофическую и защитную функции Орган orgnon – орудие часть тела которая занимает определенное положение в организме и состоит из комплекса тканей объединенных общей функцией каждый орган выполняет уникальную функцию имеет индивидуальную форму строение местоположение и видовые отличия Система органов группа органов связанных между собой анатомически имеющих общее...
2941.		Обменный курс валюты (номинальный и реальный). Фиксированный и плавающий обменный курс	4.32 KB
	Фиксированный и плавающий обменный курс Обменный курс валюты – это соотношение валют разных стран. Котировка иностранной валюты: прямая КИВ: цена 1 единицы иностранной валюты выражается в определенном количестве единиц национальной валюты напр.; обратная КИВ: 1 единица отечественной валюты выражается определенном количестве единиц иностранной валюты 1 руб.

АННОТАЦИЯ

В пособии рассмотрены следующие разделы: деньги, денежное обращение, денежная система; финансы, финансовая система; кредит и кредитная система.
Краткий курс лекций предназначен для студентов заочного и очно-заочного отделения по курсу "Финансы и кредит" по специальностям: 06.08.00 «Экономика и управление на предприятии», 06.11.00 «Менеджмент организации»; 35.13.00 «Коммерция»; 06.15.00 «Маркетинг»; 07.19.60 «Прикладная информатика»; 35.10.00 «Антикризисное управление»; 06.17.00 «Статистика»; 060700 «Национальная экономика» и др.

Учебное пособие является электронной версией книги:
Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И.А. Финансы и кредит: Краткий курс лекций. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2004 - 185 с.

Введение

1 Деньги, денежное обращение, денежная система
1.1 Сущность, функции и виды денег
1.1.1 Характеристика денег как экономической категории
1.1.2 Необходимость денег
1.1.3 Функции денег
1.1.4 Виды денег, их эволюция
1.1.5 Роль денег в рыночной экономике
1.2 Денежный оборот, денежное обращение
1.2.1 Характеристика денежного обращения и денежного оборота
1.2.2 Безналичное денежное обращение, его виды
1.2.3 Эмиссия безналичных денег
1.2.4 Эмиссия наличных денег
1.2.5 Денежная масса, ее структура
1.2.6 Законы денежного обращения
1.3 Инфляция
1.3.1 Сущность и причины инфляции
1.3.2 Факторы инфляции
1.3.3 Типы и виды инфляции
1.3.4 Последствия инфляции и методы регулирования инфляции
1.4 Денежная система
1.4.1 Понятие, сущность и элементы денежной системы
1.4.2 Типы денежных систем
1.4.3 Денежные реформы
1.4.4 Денежная система России
1.5 Основы международных валютных и расчетных отношений
1.5.1 Валютные отношения и валютные системы
1.5.2 Платежный баланс, методы его балансирования
1.5.3 Валютный курс, факторы его определяющие
1.5.4 Международные расчеты

2 Финансы, финансовая система
2.1 Финансы и финансовая система
2.1.1 Социально-экономическая сущность финансов
2.1.2 Финансовые ресурсы
2.1.3 Функция финансов
2.1.4 Финансовая система: ее элементы и их взаимосвязь
2.2 Управление финансами, финансовая политика и финансовый контроль
2.2.1 Понятие и типы финансовой политики
2.2.2 Управление финансами
2.2.3 Органы управления финансами их функции
2.2.4 Финансовый контроль
2.2.5 Финансовое планирование и прогнозирование
2.3 Финансы коммерческих организаций и предприятий
2.3.1 Сущность и функции финансов предприятий
2.3.2 Принципы организации финансов предприятий
2.3.3 Затраты предприятия на производство продукции и выручка от ее реализации
2.3.4 Прибыль и рентабельность как показатели эффективности деятельности предприятия
2.3.5 Производственные фонды
2.4 Бюджет и бюджетная система
2.4.1 Социально-экономическая сущность и роль бюджета государства
2.4.2 Состав и структура расходов федерального бюджета
2.4.3 Состав и структура доходов федерального бюджета
2.4.4 Бюджетный дефицит и методы его финансирования
2.4.5 Бюджетное устройство и бюджетная система
2.5 Территориальные финансы
2.5.1 Сущность и роль территориальных финансов в экономическом и социальном развитии административно-территориальных образований.
2.5.2 Состав территориальных финансовых ресурсов
2.5.3 Территориальные бюджеты - главная финансовая база территориальных органов власти
2.5.4 Финансовые ресурсы предприятий, направляемые на развитие территорий
2.5.5 Муниципальные внебюджетные фонды
2.6 Внебюджетные специальные фонды
2.6.1 Социально-экономическая сущность и роль внебюджетных
2.6.2 Виды внебюджетных фондов по целевому назначению
2.6.3 Государственные внебюджетные фонды в РФ
2.6.4 Единый социальный налог (взнос), зачисляемый в государственные внебюджетные фонды
2.7 Социальное обеспечение
2.7.1 Экономические основы и принципы социального обеспечения
2.7.2 Государственные пенсии
2.7.3 Социальные пособия
2.8 Страхование
2.8.1 История страхования
2.8.2 Основные понятия и экономическая сущность страхования
2.8.3 Классификация страхования
2.8.4 Роль и место страховых рынков в экономике

3 Кредит и кредитная система
3.1 Необходимость и сущность кредита
3.1.1 Необходимость кредита
3.1.2 Функции кредита
3.1.3 Законы и границы кредита
3.1.4 Роль кредита в рыночной экономике
3.1.5 Рынок ссудных капиталов
3.1.6 Ссудный процент
3.2 Формы и виды кредита
3.2.1 Понятие формы и вида кредита и их классификация
3.2.2 Ростовщический кредит
3.2.3 Коммерческий кредит
3.2.4 Банковский кредит
3.2.5 Государственный кредит
3.2.6 Потребительский кредит
3.2.7 Международный кредит
3.3 Рынок ценных бумаг
3.3.1 Рынок ценных бумаг, его структура
3.3.2 Участники рынка ценных бумаг
3.3.3 Виды ценных бумаг
3.3.4 Первичный РЦБ
3.3.5 Фондовые биржи
3.3.6 Внебиржевой оборот рынка ценных бумаг
3.4 Банковская система
3.4.1 История зарождения банков
3.4.2 Структура современной банковской системы РФ
3.4.3 ЦБ, его функции
3.4.4 КБ, его функции
3.4.5 Специализированные финансово-кредитные институты
3.5 Центральный банк РФ
3.5.1 Возникновение и развитие центральных банков
3.5.2 Роль центральных банков в рыночной экономике
3.5.3 Организация деятельности ЦБ РФ
3.5.4 БР как основоположник и проводник ДКП
3.6 Коммерческие банки
3.6.1 Происхождение и сущность коммерческих банков
3.6.2 Цель и принципы деятельности коммерческих банков
3.6.3 Роль КБ в условиях рыночной экономики

Список использованных источников

Введение

При организации учебного процесса в высшей школе необходимо учитывать его особенности: в высшей школе изучаются не основы наук, а сама наука в развитии, этому способствует сближение самостоятельной работы студентов и научно-исследовательской работы преподавателей. Одно из главных мест в этом процессе и принадлежит лекции. Вузовская лекция - это главное звено цикла обучения. Её цель - формирование ориентировочной основы для последующего усвоения студентами учебного материала. Не исключением в этом смысле и является данный курс лекций.
Лекции «Финансы и кредит» призваны помочь студентам экономических специальностей при изучении дисциплин «Финансы и кредит» и «Финансы, денежное обращение, кредит». Наиболее полному восприятию учебного материала способствует и сама структура курса, в котором выделены три основных раздела:
- деньги, денежное обращение, денежная система;
- финансы, финансовая система;
- кредит и кредитная система.
Каждые раздел даёт более полную характеристику одной из экономических категорий: деньги, финансы и кредит. Рассмотрение каждой категории включает в себя: исторические аспекты зарождения, процесс развития и особенность функционирования на современном этапе, сущностные характеристики и выполняемые функции и, конечно же, степень применения в экономике.
Каждый раздел разделён на темы, а они на вопросы. После изложения каждой темы студентам предлагаются контрольные вопросы, чтобы они смогли проверить себя и вскрыть те основные моменты по каждой теме, которые являются наиболее значимыми. Помимо вопросов после каждой темы, студентам предлагаются рекомендации, которые дают возможность сконцентрировать внимание студентов на самые важные блоки в каждой из тем.
Данный курс «Финансы и кредит» будет полезен для студентов экономических специальностей и всех интересующихся экономическим вопросами.

Электронная версия книги : [Скачать, PDF, 2.65 МБ ].

Для просмотра книги в формате PDF требуется программа Adobe Acrobat Reader, новую версию которой можно бесплатно скачать с сайта компании Adobe.

КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ ПО КУРСУ «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ». ФРОЛОВА Т.А.

Тема 1. Денежное обращение и денежная система. 3

1. Историческое развитие денег. 3

2. Функции денег. 4

3. Понятие денежного обращения. 5

4. Элементы денежной системы.. 5

5. Ликвидность. 6

6. Законы денежного обращения. 6

Тема 2. Финансы и финансовая система. 8

1. История финансов и финансовых отношений. 8

Объекты финансового рынка. 10

2. Функции финансов. 10

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РФ.. 12

4. Финансовая политика. 13

Тема 3. Государственный бюджет как основное звено финансовой системы.. 15

1. Экономическая сущность и содержание бюджета. 15

2. Общие принципы построения государственного бюджета. 17

3. Бюджетное устройство. 18

4. Бюджетный процесс. 19

5. Межбюджетные отношения. 21

6. Расходы государственного бюджета. 22

7. Доходы государственного бюджета. 24

8. Дефицит бюджета. 25

9. Управление государственным долгом.. 26

Тема 4. Региональные и местные бюджеты.. 28

1. Бюджетный федерализм.. 28

2. Расходы региональных и местных бюджетов. 31

3. Доходы региональных и местных бюджетов. 32

4. Прочие фонды.. 33

Тема 5. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ.. 35

1. Принципы корпоративных финансов. 35

2. Денежные фонды предприятий. 36

3. Управление потоками денежных средств. 37

Тема 6. КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА.. 38

1. Сущность кредита и его функции. 38

2. Формы кредита. 40

3. Кредитная система. 40

4. Денежно-кредитная политика. 42

Тема 7. НАЛОГИ И НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА.. 43

1. Виды налогов. 43

2. Кривая Лаффера. 45

Тема 8. СТРАХОВАНИЕ.. 45

Тема 1. Денежное обращение и денежная система

1. Историческое развитие денег

Деньги являются самостоятельной формой меновой стоимости всех других товаров и имеют товарное происхождение.

Существуют следующие формы стоимости:

• простая или случайная (1 товар меняется на другой товар);
• полная или развернутая (1 товар меняется на другой из множества товаров);
• всеобщая форма стоимости (множество товаров эквивалентно одному – посреднику);
• денежная форма (деньги как единый эквивалент).

Историческое развитие денег связано с улучшением орудий труда, появлением все большего многообразия отношений между людьми и, соответственно, необходимости в обмене результатами труда.

В натуральном хозяйстве результат производства потреблялся самим производителем. В товарном производстве, основанном на общественном разделении труда, производитель и потребитель – разные лица. Продукт производится с целью продажи и переходит к потребителю через куплю-продажу. Таким образом, товар отличается от продукта тем, что его путь от производства к потреблению пролегает через рынок.

Древнейшим предком рынка был обмен излишками продуктов (продуктообмен).Его сменил прямой товарообмен, когда товар непосредственно обменивается на товар. Но с развитием производства осуществлять прямой товарообмен становилось все сложнее и дороже. Появляется товар, который обладает определенной ценностью и может обмениваться на остальные товары (шкуры, камни, бивни мамонта и др.). Но обмен связан с определенными трудностями.

Со временем у людей появился один товар, который можно было с относительной легкостью использовать для торговли (обмена). Этим товаром было золото (или серебро). Его преимущества очевидны: (1) запасы ограничены, поэтому стоимость велика; (2) оно делимо, поэтому легко создать деньги разных масштабов; (3) оно необходимо всем. Физические свойства благородных металлов (однородность, прочность, собственная ценность) отвечают требованиям к денежному товару.

Позже люди придумали то, как уберечь золотые монеты от порчи (они стирались и теряли свою стоимость). Те, у кого хранились чьи-то золотые запасы (позже они получат название банков), стали выписывать расписки, а эти расписки стали приниматься в качестве подтверждения оплаты (вместо самого золота). Крайне важно, что продавец стал принимать расписку в качестве платежа, хотя фактически золота не видел - ему было достаточно знать, что оно лежит у такого-то купца. Денежное обращение получило главную особенность и черту, сохраняющуюся и поныне, - фидуциарность, т.е. доверительность. Конечно, это оставляет нечистоплотным на руку лицам большое поле для обмана, однако значительно упрощает и ускоряет оборот.

Металлические деньги позволили перейти к чеканке монет. В 17 веке впервые в Китае появились бумажные деньги, которые свободно обменивались на золото.

Еще позже право выдавать единые на всей территории какого-либо государства расписки было закреплено за одним лицом, получившим название центрального (эмиссионного) банка. Расписки получили название векселей на банкира, т.е. банкнот. Когда было отменено право держателей банкноты на обязательный для ЦБ обмен банкноты на золото, денежная система окончательно превратилась в фидуциарную (и, как следствие, часть денег перестала быть обеспеченной активами, т.е. золотом, ЦБ).

В 70-х гг. 20 века деньги разорвали связь с золотом.

Затем хозяйствующие субъекты пришли к выводу о том, что совсем не обязательно в процессе взаимодействия передавать друг другу все расписки, иначе говоря, рассчитываться наличными деньгами. Можно погасить свою задолженность предоставлением контрагенту права получить принадлежащие должнику средства. Причем и сами средства представляют собой не что иное, как задолженность банка. Настала эпоха электронных денег, т.е., упрощенно говоря, расчетов путем изменения записей в компьютере. Разумеется, налично-денежное обращение не утратило совсем своей значимости и масштабов использования, однако подавляющая часть денег уже не находится в наличной форме - в развитых странах более четырех пятых денег это банковские деньги.

Виды денег. Эмиссия – право выпуска денег в обращение. Это право принадлежит государству в лице ЦБ.

Наличные деньги – это монеты, банкноты (банковские билеты) и казначейские билеты. Монеты чеканятся, как правило, казначейством.

Безналичные деньги - записи на счетах в ЦБ и в его отделениях, но прежде всего, это вклады в коммерческих банках. Эти вклады называются также банковскими деньгами.

Бумажные деньги – это знак, они обслуживают денежное обращение и выполняют роль покупательного и платежного средства.

Казначейские билеты – бумажные деньги, выпускаемые казначейством.

Кредитные деньги (эмиссионные) – вексель, банкноты и депозитные деньги.

2. Функции денег

Функции денег представляют собой основные задачи, выполняемые деньгами. Таких задач множество, можно выделить три основных:

1. Средство обращения (платежа) товаров и услуг. Каждый продавец (будь то продавец товара, производитель сырья, рабочий - продавец труда) получает деньги и вправе купить на них все, что ему заблагорассудится. Иными словами, выполняя функцию средства обращения, деньги избавляют от старой, неудобной и менее надежной процедуры бартера.
2. Средство измерения ценности благ (мера стоимости). При взаимодействии люди могли бы оценивать результаты своей деятельности (которыми они обмениваются) в каких-либо других оценках. Деньги служат универсальной мерой стоимости, масштабом, на котором основывается подавляющее количество расчетов
3. Средство накопления (сбережения денег для будущих рыночных активов). Деньги незаменимы для сбережения: их очень удобно хранить. Разумеется, можно хранить и топоры, но пройдет какое-то время, прежде чем их производитель сумеет продать свой товар и получить взамен деньги. Кроме того, хранить топоры может оказаться дороже, чем хранить деньги. Таким образом, относительная дешевизна, удобство хранения и ликвидность делают деньги средством накопления богатства.

Осуществление бумажными деньгами своей 1-й функции предполагает, во-первых, приемлемость системы денежных знаков в качестве средств платежа. Речь идет об удобстве пользования. Во-вторых, опасным врагом денег в функции средств обращения является товарный дефицит. Тогда используется товарообмен (бартер).

В-третьих, инфляция мешает выполнению 1-й функции денег, обмен осуществляется без денег.

Выполнению 2-й и 3-й функции денег также препятствует инфляция.

3. Понятие денежного обращения

Денежное обращение представляет собой циркулирование денежных потоков в наличной и безналичной форме. Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (предъявляет спрос). Денежное обращение обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него осуществляется функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов). Денежное обращение - это кровеносные сосуды для финансовой системы.

Денежное обращение имеет две основные формы: наличную и безналичную.

Наличное денежное обращение

Безналичное денежное обращение

Это движение наличности, т.е. банкнот от одного владельца к другому. Наличное обращение наиболее трудоемкий и наименее защищенный процесс перераспределения благ. В налично-денежном обращении заложены ограничения (по удобству и практичности) для хозяйствующих субъектов. Оно в меньшей степени поддается контролю со стороны государства, поэтому в определенных случаях более желательно для ПП. Осознавая это, государство устанавливает определенные ограничения на наличный оборот, который касается, в основном предельных сумм расчетов наличными и сроков хранения наличности в кассе предприятия.

Это движение электронных денег, т.е. записей на счетах. Развитое безналичное обращение возможно лишь при развитой банковской системе, когда скорость, гарантия прохождения платежей, качество сопутствующих услуг, - предоставляет большие удобства по сравнению с наличным обращением, что происходит отказ от наличного обращения. Основными инструментами безналичного обращения являются ценные бумаги (векселя, чеки) и также кредитные карточки. Особенно важен такой показатель как скорость оборота средств. Количество денег можно регулировать не выпуском новых денег, а ускорением оборота существующих.

4. Элементы денежной системы

В настоящее время во всех странах сложилась государственно-организованная денежная система. Элементами денежной системы являются те ее составляющие части, на которых основывается организация кругооборота денежных ресурсов:

Денежная единица	Масштаб цен	Виды денег	Эмиссионная система
Денежный знак, установленный в законодательном порядке. В РФ - это рубль.	Установление содержания цены денежной единицы через весовое содержание золота (сейчас его нет).	Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами ЦБ и обеспечиваются всеми его активами. Они обязательны к приему при всех видах платежей.	Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ осуществляются исключительно ЦБ.

5. Ликвидность

Платежная функция денег порождает главную проблему денег – проблему ликвидности.

Ликвидность – это способность любого реального актива выступить в роли средства платежа.

Все, что выступает в качестве денег, и есть деньги. Платежным средством может выступить любой актив, на который на рынке имеется спрос. Степень ликвидности означает сравнительную величину затрат обмена данного актива и аналогичных затрат на обмен другого актива (трансакционные издержки).

Активы располагаются по степени ликвидности (в балансе возрастает). Абсолютно ликвидным активом являются наличные деньги, затраты на обмен равны нулю.

Ликвидность характеризует 3 свойства любого актива:

Реальную возможность использовать его в качестве средства платежа;

Скорость превращения актива в средство оплаты;

Способность актива сохранять во времени и пространстве свою номинальную стоимость (антиинфляционная устойчивость).

В пользу наличности склоняют 4 мотива:

1. предпочтение ликвидности (термин ввел Кейнс), понимается спрос на наличные деньги из-за их абсолютной ликвидности;
2. трансакционный мотив (люди предпочитают наличность из-за удобства ее использования в качестве средства платежа);
3. мотив предосторожности (наличные как резерв на случай неожиданных платежей);
4. спекулятивный мотив (владелец не рискует вкладывать деньги в ценные бумаги из-за риска).

6. Законы денежного обращения

Обращение денег не происходит стихийно - оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативно реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие решения и воздействовать на экономическое развитие. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.

Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

Указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. При обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

Когда появляются кредитные деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В этом случае неизбежно появление инфляции, т.е. обесценения денег из-за их возросшего количества. Необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:

В количественной теории денег используется уравнение Фишера: M*V = P*Q.

М – обращаемая денежная масса;

V - скорость обращения денежной единицы;

P –средний уровень цен;

Q –количество товаров и услуг.

Этот закон называют законом бумажно-денежного обращения. Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание структуры и объема денежной массы - совокупной покупательной способности денежных средств.

Если на вопрос "сколько необходимо денег?" однозначного ответа нет, то на вопрос "каких денег должно быть больше, а каких меньше?" можно попытаться дать ответ, проанализировав денежные агрегаты. Они представляют собой составные элементы денежной массы, в их основе лежит ликвидный подход.

	Комментарии
	наличные средства, находящиеся в обращении (монеты и банкноты)	В развитых странах преобладающее значение имеет безналичное обращение (оно тесно связано с кредитом, а кредит дает существенную экономию издержек обращения). Роль этого агрегата невелика.
	М0 + остатки на счетах	Средства на счетах в банках используются для совершения текущих платежей. Поэтому объем данного агрегата в значительной степени характеризует ликвидность денежной массы. Вместе с тем, чем большие оборотные средства предприятия "заморожены" на счете, тем меньше средств может быть инвестировано в основной капитал. Данный агрегат в большей степени выполняет функцию средства обращения.
	М1 + срочные и сберегательные депозиты	"Депозитные деньги" обладают меньшей ликвидностью, но могут быть в течение какого-либо времени обращены в денежные средства (к примеру, в агрегат М1). Агрегат М2 в большей степени выполняет функцию средства накопления, хотя частично служит и средством обращения.
	М2 + сберегательные вклады, а также ценные бумаги	Этот агрегат выполняет функцию средства накопления. Вместе с тем, если под ценными бумагами, составляющими данный агрегат, понимать и векселя, то в таком случае этот агрегат может выполнять функцию средства обращения.

На деньги существует двойственный спрос. Ценность денег состоит в их всеобщей покупательной способности: мы ценим деньги потому, что ими можно оплатить любую покупку.

Но существует и другой вид спроса на деньги, когда они не расходуются немедленно (законсервированный, отложенный спрос). Это запасаемое количество денег и есть денежный запас. Количество денег в качестве средств платежа есть разница м/у денежными доходами и денежными расходами населения.

Денежный запас создается тогда, когда хранение денег оказывается более выгодным, чем их расходование.

Тема 2. Финансы и финансовая система

1. История финансов и финансовых отношений

Термин «финансы» возник в XIII – XV вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж. Далее термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений м/у населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств.

Данный термин отражал, во-первых, денежные отношения м/у двумя субъектами, т.е. деньги выступали материальной основой существования и функционирования финансов.

Во-вторых, субъекты обладали разными правами в процессе этих отношений: один из них (государство) обладал особыми полномочиями.

В-третьих, в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств – бюджет, т.е. эти отношения носили фондовый характер.

В-четвертых, регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что достигалось посредством правовой нормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата.

Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для реализации экономических, социальных и политических задач.

Под финансами понимают экономическую категорию, которая отражает уровень экономических отношений м/у продавцом и покупателем по поводу денежных средств и инвестиционных ценностей.

Предпосылки возникновения финансов:

1. В Центральной Европе в результате первых буржуазных революций власть монархов была значительно урезана, произошло отторжение монарха от казны. Возник общегосударственный фонд денежных средств – бюджет, которым глава государства не мог единолично пользоваться.
2. Формирование и использование бюджета стало носить системный характер, т.е. возникли системы государственных доходов и расходов с определенным составом, структурой и законодательным закреплением. Уже тогда были обозначены 4 направления расходов: на военные цели, управление, экономику и социальные нужды.
3. Налоги в денежной форме приобрели преимущественный характер, тогда как ранее доходы государства формировались главным образом за счет натуральных податей и трудовых повинностей.

Развитие финансов и финансовых отношений неразрывно связано с развитием и становлением государств. Ведь финансы представляют собой отношения по накоплению и распределению и последующему перераспределению национального богатства, причем перераспределение необходимо именно для осуществления функций государства. С широким развитием рыночных отношений финансовые отношения становятся более многообразными. В частности, устраняется их единственная связь с казной и прихотями монарха, короля или шаха. Развиваются и совершенствуются денежные отношения, некоторые натуральные повинности и оброки заменяются более прогрессивной формой налогообложения - денежной.

Совершенствуются и развиваются функции государства: помимо содержания двора и придворных хозяйств, а также армии и полиции, государство становится активным проводником экономических интересов крупных торговцев и производителей, финансируя колониальные захваты и политику протекционизма. Появляется и развивается контрольная функция финансов: хорошо известен один из лозунгов американской революции "Нет налогообложения без представителя", который связан с желанием жителей США - тогда поданных Великобритании - участвовать в определении направлений и объемов расходования налоговых поступлений в бюджет. Тогда же развивается и институт интерполяций - вопросов, задаваемых представителю исполнительной власти в парламенте.

Дальнейшее развитие финансовых отношений связано с демократизацией общества. В большинстве государств укрепляется парламентская (представительная) власть, зарождается политика социальной стабильности, что подразумевает необходимость перераспределения средств в пользу наиболее бедных слоев, установления социальный гарантий в виде пособий и пенсий (родоначальником пенсионного и вообще социального обеспечения был Бисмарк ), внедрения специальных государственных программ по социальной защите и поддержке (медицина, образование, обеспечение занятости и т.д.).

Особенно быстрые преобразования в данной области принес с собой ХХ век; в течение первой трети совокупность разнообразных финансовых отношений складывается в финансовую систему в том виде, в котором она существует и поныне. Таким образом, совершенствование финансов неразрывно связано с развитием общества: чем сложнее и выше уровень отношений между людьми, тем более совершенной структурой обладают финансы. Они поэтому вообще неотделимы от человека, поскольку представляют собой распределение и перераспределение созданных человеком богатств.

Объекты финансового рынка

2. Функции финансов

Финансы представляют собой отношения по созданию и перераспределению общественных благ и богатств. В этом смысле они тесным образом связаны с денежным обращением и сферой кредита. Вместе с тем, деньги выполняют различные функции, основной из которых можно назвать функцию всеобщего эквивалента, товара, который служит измерителем ценности и стоимости других товаров, работ и услуг. В отличие от них, финансы представляют собой отношения , т.е. являются инструментом накопления и распределения богатства, что осуществляется, в том числе, при помощи денежных средств.

Финансы - отношения по:

Финансы также тесно связаны с кредитом: последний создает основу для расширенного воспроизводства и ускоренного накопления богатства. Через кредитные отношения частично реализуется распределительная функция финансов и направляется движение денежных и товарных потоков. Здоровое функционирование финансов во многом зависит от состояния денежного обращения и кредита: чем более развита денежная и кредитная системы, тем эффективнее происходит накопление и перераспределение общественного богатства.

Функции финансов
Распределительная	Контрольная	Регулирующая
В процессе производства и торговли возникают различные доходы. Однако для целей удовлетворения потребностей общества в развитии требуется перераспределить часть этих и иных доходов. Это осуществляется путем изъятия части указанных доходов, создания за счет этих средств фондов и расходования фондов на общественно полезные цели: образование, медицину, строительство, оборону и т.д.	Контроль за правильностью аккумулирования и распределения фондов и ресурсов. Поэтому финансы позволяют также определить наиболее оптимальные пути расходования аккумулированных средств, с тем, чтобы потребности общества были удовлетворены максимально.	Предоставлении дотаций государственным бюджетом.

Контрольная функция финансов тесно связана с распределительной. Среди огромного многообразия финансовых отношений нет ни одного, которое не было бы связано с контролем за формированием и использованием денежных фондов.

С помощью финансов государство осуществляет распределение общественного продукта не только в натурально-вещественной форме, но и по стоимости. В связи с этим становится возможным и необходимым контроль за обеспечением стоимостных и натурально-вещественных пропорций в процессе расширенного производства.

Финансы осуществляют контроль на всех стадиях создания, распределения и использования общественного продукта и НД. Контроль рублем ведется за производственными и внепроизводственными затратами, соответствием этих затрат доходам, формированием и использованием основных фондов и оборотных средств.

Объектом контрольной функции финансов являются финансовые показатели деятельности предприятий, организаций.

В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают:

Общегосударственный (вневедомственный) финансовый контроль (осуществляют органы государственной власти и управления);

Внутрихозяйственный финансовый контроль (проводится финансовыми службами предприятия);

Общественный финансовый контроль;

Независимый финансовый контроль (осуществляют аудиторы).

Государственный финансовый контроль в РФ осуществляют высшие органы государственной власти и управления – Федеральное Собрание и его 2 палаты (Государственная Дума и Совет Федераций). Федеральное Собрание образует Счетную палату как постоянно действующий орган государственного финансового контроля. Счетная палата осуществляет контроль за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета, законностью и своевременностью движения средств бюджета в ЦБ РФ и иных финансово-кредитных учреждениях РФ.

На региональном уровне финансовый контроль осуществляется как органами региональной власти, так и специально создаваемыми контрольными органами.

Контроль за состоянием республиканского бюджета и его исполнением осуществляет комитет по бюджету, налогам, банкам и финансам Государственной Думы РФ.

Министерство финансов РФ осуществляет контроль за производственно-финансовой деятельностью предприятий, своевременным обеспечением федерального бюджета финансовыми ресурсами, рациональным их использованием.

Задача контроля за поступлением, целевым и экономным использованием государственных средств возложена на органы Федерального казначейства Минфина РФ. Главной задачей Казначейства является организация, осуществление и контроль за исполнением республиканского бюджета и государственных внебюджетных фондов. Эффективный контроль осуществляет и МНС РФ. Главная его задача – контроль за соблюдением законодательства о налогах, правильностью их исчисления, полнотой и своевременностью внесения в бюджеты.

По срокам проведения финансовый контроль делится на:

а) предварительный (производится на стадии составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов, проектов бюджетов. Призван не допустить нерационального расходования материальных, трудовых и финансовых ресурсов);

б) текущий (осуществляется в процессе выполнения финансовых планов, его задачей является своевременный контроль правильности и целесообразности произведенных расходов, полученных доходов);

в) последующий (организуется в форме проверок и ревизий правильности, законности и целесообразности произведенных финансовых операций. Основными его задачами являются выявление недостатков и упущений в использовании ресурсов; возмещение нанесенного ущерба; привлечение к административной и материальной ответственности виновных лиц; принятие мер по предотвращению в дальнейшем случаев нарушения финансовой дисциплины).

3. Финансовая система

Финансовая система представляет собой совокупность различных звеньев финансовых отношений, каждое из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РФ

Общегосударственные финансы

Финансы хозяйствующих субъектов

Государственный бюджет - государственных

Внебюджетные фонды - муниципальных

Государственный кредит - акционерных

Фонды страхования - частных

Фондовый рынок - общественных

Финансовая система включает следующие звенья финансовых отношений:

государственный бюджет; внебюджетные фонды; государственный кредит; фонды страхования; фондовый рынок; финансы предприятий.

Все перечисленные финансовые отношения можно разбить на 2 подсистемы:

q общегосударственные финансы (обеспечивают потребности расширенного воспроизводства на макроуровне);

q финансы хозяйствующих субъектов (используются для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне).

На уровне государственных финансов происходят разработка и реализация единой финансовой политики страны, от которой во многом зависит и эффективность деятельности предприятий.

Общегосударственные фонды денежных ресурсов создаются путем распределения и перераспределения НД, созданного в отраслях материального производства. Важная роль, которую выполняет государство в области экономического и социального развития, приводит к необходимости централизации в его распоряжении значительной части финансовых ресурсов.

Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий.

Общегосударственным финансам принадлежит ведущая роль:

В обеспечении определенных темпов развития всех отраслей народного хозяйства;

Перераспределении финансовых ресурсов м/у отраслями экономики и регионами страны, а также формами собственности и отдельными слоями населения.

Основой единой финансовой системы служат финансы ПП. Общегосударственные финансы органически связаны с финансами ПП. С одной стороны, главным источником доходов госбюджета является НД, создаваемый в сфере материального производства. С другой стороны, предприятия привлекают бюджетные ассигнования, банковские кредиты.

Объектом управления финансами являются финансовые отношения. Субъектами управления выступают органы государственной власти и хозяйствующие субъекты.

На макроуровне органами управления финансами являются:

Федеральное собрание;

Президент;

Правительство;

Министерство финансов;

Государственный таможенный комитет;

Министерство по налогам и сборам;

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг;

Исполнительные органы внебюджетных фондов.

4. Финансовая политика

Управление финансами осуществляется в рамках финансовой политики.

Элементы финансовой политики:

1. долговременная политика;
2. текущая политика;
3. дефляционная политика;
4. бюджетная политика;
5. налоговая политика;
6. валютная политика (дисконтная, валютное субсидирование, диверсификация валютных резервов);
7. кредитная политика;
8. учетная (дисконтная) политика;
9. политика по управлению финансами.

Роль финансов в функционировании экономических систем заключается в следующем:

Финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства;

Финансовое регулирование экономических и социальных процессов (заемные средства);

Финансовое стимулирование эффективного использования всех видов экономических ресурсов (привлеченные или отвлеченные средства).

Различают 3 вида регулирования экономики:

Саморегулирование;

Государственное регулирование;

Регулирование через финансы предприятий.

Финансовое стимулирование эффективного использования всех экономических ресурсов осуществляется следующими методами:

• через эффективное вложение финансовых ресурсов;
• через создание поощрительных фондов;
• через использование бюджетных стимулов;
• через использование финансовых санкций.

Непосредственное воздействие финансов на развитие экономики осуществляется через финансовый механизм.

Финансовый механизм - это пять взаимосвязанных элементов, способствующих организации, планированию и стимулированию использования финансовых ресурсов:

q финансовые методы (инвестирование, налогообложение);

q финансовые рычаги (цена, прибыль, %, дисконт);

q правовое обеспечение;

q нормативное обеспечение;

q информационное обеспечение.

Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств.

Воздействие на рыночные отношения обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом - это соизмерение в денежной форме затрат и результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Цель применения коммерческого расчета в самом общем виде - получение максимальной прибыли при минимальных затратах, хотя в разные периоды деятельности предприятия цели могут изменяться. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

Финансовые рычаги - это приемы действия финансовых методов.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает в себя законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма - это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма связано с получением различной экономической, коммерческой, финансовой и другой информации. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, информация о финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др. Владение информацией помогает оценивать ситуацию на рынках.

Тема 3. Государственный бюджет как основное звено финансовой системы

1. Экономическая сущность и содержание бюджета

В формировании и развитии экономической и социальной структуры общества большую роль играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках принятой на каждом историческом этапе политики. Одним из механизмов, позволяющих государству проводить экономическую и социальную политику, является финансовая система и входящий в ее состав государственный бюджет.

Бюджет – это форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.

Государственный бюджет представляет собой централизованный фонд денежных ресурсов, необходимый для выполнения функций государства. Эти функции сводятся к перераспределению средств и контролю за их эффективным использованием. В этом смысле функции бюджета сходны с функциями финансов, что понятно, поскольку бюджет лишь часть целого. Вместе с тем, применительно к государственному бюджету принято выделять следующие функции, связанные с государственным устройством:

(1) вмешательство в экономику;

(2) поддержание государственного аппарата управления;

(3) правоохранительные органы и судоустройство;

(4) медицина, здравоохранение и образование;

(5) оборона страны.

Госбюджет, являясь основным финансовым планом государства, дает органам власти реальную экономическую возможность осуществления властных полномочий. Бюджет отражает размеры необходимых государству финансовых ресурсов и определяет тем самым налоговую политику в стране. Бюджет фиксирует конкретные направления расходования средств, перераспределение НД и ВВП, что позволяет ему выступать в качестве эффективного регулятора экономики.

В то же время бюджет можно рассматривать как экономическую категорию, которая выражает определенные экономические отношения. Возникновение и развитие бюджета связано с зарождением и формированием государства. Государство использует бюджет в качестве одного из основных инструментов обеспечения своей деятельности и проведения экономической и социальной политики.

Госбюджет выполняет следующие функции:

Перераспределительную (перераспределение ВВП);

Регулирующую (государственное регулирование и стимулирование экономики);

Стимулирующую (финансовое обеспечение бюджетной сферы и осуществление социальной политики государства);

Контролирующую (контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств).

Распределительная функция бюджета проявляется через формирование и использование централизованных фондов денежных средств по уровням государственной и территориальной власти и управления. В развитых странах через бюджеты разных уровней перераспределяется до 50% ВВП. С помощью бюджета государство регулирует хозяйственную жизнь страны, экономические отношения, направляя бюджетные средства на поддержку и развитие отраслей, регионов. Регулируя таким образом экономические отношения, государство способно целенаправленно усиливать или сдерживать темпы производства, ускорять или ослаблять рост капиталов и частных сбережений, изменять структуру спроса и потребления.

Перераспределение ВВП через бюджет имеет 2 взаимосвязанные стадии:

q образование доходов бюджета;

q использование бюджетных средств (расходы бюджета).

Контрольная функция бюджета действует одновременно с распределительной и предполагает возможность и обязательность государственного контроля за поступлением и использованием бюджетных средств.

Госбюджет – главное звено финансовой системы. Он представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти.

По уровню управления госбюджет подразделяется на федеральный бюджет и бюджет субъектов Федерации.

Госбюджет является основным финансовым планом страны, утверждаемым Федеральным Собранием РФ как закон. Через госбюджет государство концентрирует значительную долю НД для финансирования народного хозяйства, социально-культурных мероприятий, укрепления обороны страны и содержания органов гос. власти и управления.

С помощью бюджета происходит перераспределение НД, что создает возможность маневрировать денежными средствами и целенаправленно влиять на темпы и уровень развития общественного производства. Это позволяет осуществлять единую экономическую и финансовую политику на всей территории страны.

Средства бюджета должны направляться на осуществление инвестиционной политики, субсидирование предприятий, финансирование конверсии оборонных отраслей. Расходы бюджета призваны способствовать формированию рациональной структуры общественного производства, наращиванию научно-технического потенциала, обновлению материально-технической базы.

Роль госбюджета не ограничивается финансированием сферы материального производства. Бюджетные ресурсы направляются и в непроизводственную сферу. За счет бюджетных и внебюджетных фондов финансируются предприятия и учреждения социально-культурного направления. Эти расходы имеют огромное значение. Они позволяют государству развивать систему народного образования, финансировать культуру, удовлетворять потребности граждан в медицинском обслуживании, осуществлять социальную защиту.

Расходы бюджета на социально-культурные мероприятия имеют не только социальное, но и экономическое значение, т.к. представляют важнейшую часть затрат на воспроизводство рабочей силы и служат для повышения материального и культурного уровней жизни.

2. Общие принципы построения государственного бюджета

Принципы:

1. Единство бюджетной системы (единство бюджетного законодательства, денежной системы, бюджетной классификации и политики, форм бюджетных документов и отчетности).
2. Разграничение доходов и расходов м/у уровнями бюджетной системы.
3. Самостоятельность бюджетов всех уровней (у каждого свои источники средств, свои расходы).
4. Сбалансированность бюджета (нет дефицита. Профицит – превышение доходов над расходами. Если обнаружен профицит, то он сокращается путем: уменьшения доходов от продажи государственной или муниципальной собственности, доходов от реализации государственных запасов и ресурсов; направлением бюджетных средств на погашение долговых обязательств; передачей части доходов бюджетам других уровней).
5. Эффективное и экономичное использование бюджетных средств.
6. Достоверность бюджета (надежность показателей и их адекватность экономическому положению).
7. Полнота отражения доходов и расходов бюджета.
8. Гласность.
9. Адресный и целевой характер использования бюджетных средств.

Единство бюджетной системы обеспечивается единой правовой базой, использованием единых бюджетных классификаций, единством формы бюджетной документации, предоставлением необходимой статистической и бюджетной информации с одного уровня бюджета на другой для составления консолидированных бюджетов, согласованными принципами бюджетного процесса, единством денежной системы. Помимо этого, принцип единства бюджетной системы основывается на взаимодействии бюджетов всех уровней, осуществляемом через использование регулирующих доходных источников, создание целевых и региональных бюджетных фондов, их частичное перераспределение. Механизмом реализации принципа единства бюджетной системы является единая социально-экономическая политика (в т.ч. налоговая).

Самостоятельность бюджетов обеспечивается наличием собственных источников доходов и правом определять направления их использования и расходования. К собственным источникам доходов бюджетов относятся: закрепленные законом доходные источники для каждого уровня бюджета; отчисления по регулирующим доходным источникам; дополнительные источники, устанавливаемые самостоятельно представительными органами власти субъектов и местными органами власти.

Решения представительных органов власти по бюджетным вопросам подлежат опубликованию в средствах массовой информации в сроки, установленные соответствующим представительным органом власти, или доводятся до сведения населения иным способом исходя из возможностей соответствующего представительного органа власти. В случае принятия решения об отклонении проекта бюджета или о неутверждении отчетов об исполнении бюджета и использовании средств внебюджетных и валютного фондов в средствах массовой информации должны быть опубликованы необходимые сведения о причинах принятия такого решения.

3. Бюджетное устройство

Бюджетные отношения представляют собой финансовые отношения государства на федеральном, региональном и местном уровнях с государственными, акционерными и иными предприятиями, а также населением по поводу формирования и использования централизованного фонда денежных ресурсов.

Бюджет является формой образования и расходования денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти.

Совокупность всех видов бюджетов образует бюджетную систему государства. Взаимосвязь м/у ее отдельными звеньями, организацию и принципы построения бюджетной системы называют бюджетным устройством.

Основы бюджетного устройства определяются формой государственного устройства страны, действующими в ней законодательными актами, ролью бюджета в общественно воспроизводстве и социальных процессах. От формы государственного и административного устройства зависит также построение бюджетной системы.

По степени разделения власти м/у центром и административно-территориальными образованиями все государства подразделяются на:

Унитарные;

Федеративные;

Конфедеративные.

Унитарное (единое) государство – это форма государственного устройства, при которой административно-территориальные образования не имеют собственной государственности или автономии. В стране действует единая конституция, общие для всех систем права и единые органы власти, централизованное управление экономическими, социальными и политическими процессами в государстве. Бюджетная система унитарного государства состоит из 2 звеньев – государственного и местного бюджетов.

Федеративное (объединенное) государство – это форма государственного устройства, при которой государственные образования или административно-территориальные образования, входящие в государство, имеют собственную государственность и обладают определенной политической самостоятельностью в пределах распределенных м/у ними и центром компетенций. Бюджетная система федеративных государств трехзвенная и состоит из федеративного бюджета, бюджетов членов федерации и местных бюджетов.

Конфедеративное (союзное) государство – это постоянный союз суверенных государств, созданный для достижения политических или военных целей. Бюджет такого государства формируется из взносов входящих в конфедерацию государств. У государств – членов конфедерации существуют свои бюджетные и налоговые системы.

Бюджетная система России состоит из 3 звеньев:

n федерального бюджета РФ;

n бюджетов национально-государственных и административно-территориальных образований, называемых бюджетами субъектов Федерации, или региональными бюджетами. К ним относятся: республиканские бюджеты республик в составе РФ, бюджеты краевые, областные, автономных образований, а также городские бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга;

n местных бюджетов (городские, районные, поселковые, сельские).

Бюджетная система призвана играть важную роль в реализации финансовой политики государства, цели которой обусловливаются его экономической политикой.

Сегодня бюджетная система России состоит из федерального бюджета, 21 республиканского бюджета, 56 краевых и областных бюджетов, включая 1 автономную область, городских бюджетов Москвы и Санкт-Петербурга, 10 окружных бюджетов автономных округов и около 29 тысяч местных бюджетов.

Федеральный бюджет служит основным финансовым планом государства, утверждаемым Федеральным Собранием (принимается Государственной Думой и одобряется Советом Федерации) и имеющим статус федерального закона. Через федеральный бюджет мобилизуются финансовые ресурсы, необходимые для последующего их перераспределения и использования для целей государственного регулирования экономического развития страны и реализации социальной политики. Кроме того за счет средств федерального бюджета покрываются такие затраты, как содержание органов государственного управления, обеспечение потребностей обороны страны, финансовая помощь субъектам Федерации, обслуживание госдолга, пополнение государственных запасов.

4. Бюджетный процесс

Бюджетный процесс - это регламентированная законом деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов.

Участниками бюджетного процесса являются:

• Президент РФ;
• органы законодательной (представительной) власти;
• органы исполнительной власти (высшие должностные лица субъектов РФ, главы местного самоуправления, финансовые органы, органы, осуществляющие сбор доходов бюджетов, другие уполномоченные органы);
• органы денежно-кредитного регулирования;
• органы государственного и муниципального финансового контроля;
• государственные внебюджетные фонды;
• главные распорядители и распорядители бюджетных средств;
• получатели бюджетных средств, а также кредитные организации, осуществляющие отдельные операции со средствами бюджетов.

Составление проекта федерального бюджета осуществляется Правительством РФ и начинается не позднее чем за 10 месяцев до начала очередного финансового года .

Составление бюджета основывается на:

1. Бюджетном послании Президента;
2. прогнозе социально-экономического развития территории (края, области) на очередной финансовый год;
3. основных направлениях бюджетной и налоговой политики территории на очередной финансовый год;
4. прогнозе сводного финансового баланса по территории на очередной финансовый год;
5. плане развития государственного или муниципального сектора экономики территории на очередной финансовый год.

Решение о начале работы над составлением проекта бюджета принимает Президент РФ за 18 месяцев до начала соответствующего финансового года. Правительство готовит проект бюджетного послания и представляет его Президенту. Президент представляет бюджетное послание в Федеральное Собрание и направляет его для опубликования в печати.

Бюджетное послание Президента направляется Федеральному Собранию не позднее марта года, предшествующего очередному финансовому году. В Бюджетном послании Президента определяются:

(1) основные показатели социально-экономического развития РФ на соответствующий период;

(2) сводный финансовый баланс по территории РФ;

(3) основные направления бюджетной политики РФ;

(4) сведения о государственных доходах на территории РФ;

(5) проект бюджета РФ;

(6) проект консолидированного бюджета РФ;

(7) оценку исполнения бюджетов предшествующего и текущего финансовых годов.

Минфин организует работу по составлению проекта федерального бюджета, прогноза консолидированного бюджета государства; представляет проект бюджета в Правительство страны. После одобрения Правительством проекта федерального бюджета он рассматривается и принимается Государственной Думой и Советом Федерации.

Свод бюджетов в целом по РФ или соответствующей территории называется консолидированным бюджетом.

Такой объединенный бюджет законодательными органами не утверждается и используется для анализа и статистических целей. Консолидированный бюджет никем не утверждается.

В течение суток со дня внесения проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год в Думу Совет Думы направляет его в Комитет по бюджету для подготовки заключения о соответствии представленных документов и материалов определенным требованиям. Дума рассматривает проект закона о федеральном бюджете в 4-х чтениях.

При рассмотрении проекта бюджета парламент принимает решение по следующим основным характеристикам:

1. верхний предел объема ассигнований бюджета текущих расходов и бюджета развития (расходная часть);
2. пределы несбалансированности бюджета (излишек или дефицит в форме абсолютной величины или процентной доли от прогнозируемых доходов).

После утверждения основных характеристик проекта бюджета утверждаются бюджетные ассигнования по статьям в соответствии с функциональной бюджетной классификацией. В рамках утверждаемых бюджетных статей данной классификации любой вид ассигнований на сумму, равную или превышающую 1 млрд. рублей, должен быть указан отдельной строкой.

Обеспечивая исполнение федерального бюджета, Минфин контролирует поступление и целевое использование средств. По истечении года, на который был составлен бюджет, оно составляет отчет об исполнении федерального и консолидированного бюджетов и представляет их в Правительство РФ. Правительство ежегодно в мае следующего за отчетным года представляет парламенту отчетный доклад и отчет об исполнении республиканского бюджета за прошедший финансовый год.

Составной частью бюджетного процесса является бюджетное регулирование - частичное перераспределение финансовых ресурсов между бюджетами разных уровней.

Составление и исполнение бюджета базируется на бюджетной классификации, в которой выделяются целевые направления государственной деятельности, вытекающие из основных функций государства.

Бюджетная классификация – группировка доходов и расходов бюджетов всех уровней, а также источников покрытия дефицита этих бюджетов с присвоением им классификации кодировочных групп.

Эта классификация является единой для бюджетов всех уровней и утверждена ФЗ. Она используется для:

Утверждения, составления и использования бюджетов;

Контроля за расходованием бюджетных средств;

Обеспечения сопоставимости показателей всех уровней;

Составления консолидированных бюджетов на различных территориях.

Бюджетная классификация представляет собой обеспечение адресного выделения финансовых ресурсов, с ее помощью решается проблема, кому, сколько и на какие цели выделяются финансовые ресурсы из федерального бюджета. Она должна обеспечивать возможность экономического анализа государственных расходов.

Бюджетная классификация включает:

Классификацию доходов бюджетов РФ;

Функциональную классификацию расходов бюджетов РФ;

Экономическую классификацию расходов бюджетов РФ;

Классификацию источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов РФ;

Классификацию источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета;

Классификацию видов государственных внутренних долгов РФ, субъектов РФ, муниципальных образований;

Классификацию видов государственного внешнего долга РФ и государственных внешних активов РФ;

Ведомственную классификацию расходов федерального бюджета.

Бюджетная роспись - документ о поквартальном распределении доходов и расходов бюджета и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета, устанавливающий распределение бюджетных ассигнований между получателями бюджетных средств.

Бюджетные ассигнования - бюджетные средства, предусмотренные бюджетной росписью получателю или распорядителю бюджетных средств.

5. Межбюджетные отношения

Межбюджетные отношения – это отношения по поводу формирования бюджетов м/у органами государственной власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления.

В основе межбюджетных отношений лежит бюджетный федерализм . Он строится на следующих принципах:

• сбалансированность интересов всех участников межбюджетных отношений;
• самостоятельность бюджетов всех уровней;
• законодательное разграничение расходных полномочий и доходных источников м/у бюджетами всех уровней;
• объективное перераспределение средств м/у бюджетами для выравнивания уровня бюджетной обеспеченности регионов и муниципальных образований;
• единство бюджетной системы;
• равенство бюджетов различных уровней.

Межбюджетные отношения и политика бюджетного федерализма лежат в основе бюджетного регулирования.

6. Расходы государственного бюджета

Расходы бюджета – это денежные средства, направленные на финансовое обеспечение задач и функций государственного и местного самоуправления.

Поскольку государству необходимо, прежде всего, обеспечить стабильность в обществе, то основными направлениями расходов являются: правоохранительные органы, государственный аппарат, социальные цели.

Исключительно из федерального бюджета финансируются следующие виды расходов:

обеспечение деятельности Президента, Федерального Собрания, Счетной палаты, Центральной избирательной комиссии, федеральных органов исполнительной власти и их территориальных органов, другие расходы на общегосударственное управление;

функционирование федеральной судебной системы;

осуществление международной деятельности в общефедеральных интересах (культурное, научное и информационное сотрудничество, взносы в международные организации);

национальная оборона и обеспечение безопасности государства, осуществление конверсии оборонных отраслей промышленности;

фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу;

поддержка железнодорожного, воздушного и морского транспорта;

поддержка атомной энергетики;

ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий федерального масштаба;

исследование и использование космического пространства;

формирование федеральной собственности;

обслуживание и погашение государственного долга РФ;

пополнение государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, государственного материального резерва;

проведение выборов и референдумов;

федеральная инвестиционная программа;

финансовая поддержка субъектов Российской Федерации;

официальный статистический учет.

В зависимости от влияния на процесс расширенного воспроизводства бюджетные расходы делятся на:

• текущие (на обеспечение текущих потребностей);
• капитальные (на инвестиционные нужды) или бюджет развития.

К бюджету текущих расходов относятся расходы на текущее содержание и капитальный ремонт (восстановительный) ЖКХ, объектов охраны окружающей среды, образовательных учреждений, учреждений здравоохранения и социального обеспечения, науки и культуры, физической культуры и спорта, средств массовой информации, органов государственной власти и управления, органов местного самоуправления и иные расходы, не включенные в расходы развития.

К бюджету развития относятся ассигнования на инновационную и инвестиционную деятельность, связанную с капитальными вложениями в социально-экономическое развитие, на собственные экологические программы и мероприятия по охране окружающей среды (сверх ассигнований, выделяемых из экологических внебюджетных фондов), иные расходы на расширенное воспроизводство. Именно этот бюджет определяет масштабы и скорость перевооружения производства, НИОКР.

Средства из бюджета развития используются на конкурсной, возвратной, срочной и платной основах для реализации инвестиционных проектов, обеспечивающих структурную перестройку экономики.

Расходы государства в сфере материального производства занимают наибольшую долю в расходной части как федерального бюджета, так и бюджетов субъектов федераций и местных бюджетов.

Состав затрат на социально-культурные мероприятия включают ассигнования на образование и науку, здравоохранение и физическую культуру, на культуру и искусство, средства массовой информации, на реализацию социальной политики.

Размер бюджетных ассигнований на оборону зависит от международной обстановки, проводимой политики и экономических возможностей государства.

Расходы на управление включают бюджетные ассигнования на содержание органов государственной власти и управления, суда и прокуратуры, правоохранительных органов.

Среди других расходов федерального бюджета особое место занимают затраты по текущему обслуживанию государственного внутреннего и внешнего долга.

В составе доходов и расходов федерального бюджета выделены следующие целевые бюджетные фонды:

Федеральный дорожный фонд РФ;

Фонд развития таможенной системы;

Фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы;

Фонд развития федеральной пограничной службы;

Фонд Министерства РФ по атомной энергии;

Федеральный фонд МНС и Федеральной службы налоговой полиции РФ;

Федеральный экологический фонд;

Государственный фонд борьбы с преступностью.

Целевые бюджетные фонды гарантируют с большей надежностью их использование по назначению.

Через бюджетные расходы финансируются бюджетополучатели – организации производственной и непроизводственной сферы. Таким образом, расходы бюджета носят транзитный характер.

7. Доходы государственного бюджета

Доходы бюджета – денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с действующей классификацией и существующим законодательством.

В процессе образования доходов бюджета происходит принудительное изъятие в пользу государства части ВВП, созданного в процессе общественного воспроизводства. На этой основе возникают финансовые взаимоотношения государства с налогоплательщиками.

Доходы бюджета имеют существенные различия по их плательщикам, объектам обложения, методам изъятия, срокам уплаты и др. Но вместе с тем они отличаются единством, т.к. преследуют одну цель – формирование доходной части бюджетов разных уровней. Им свойственны денежная форма и обезличенность.

Доходы бюджета могут носить налоговый и неналоговый характер .

Доходная часть бюджета формируется в основном из налогов. Ведущее место среди налоговых доходов федерального бюджета занимает НДС. Вместе с таможенными пошлинами и налогом на прибыль он превышает 2/3 налоговых доходов. Также значительная доля поступлений приходится на акцизы и платежи за пользование природными ресурсами, налог на покупку иностранных денежных знаков.

Неналоговые доходы бюджетов образуются в результате либо экономической деятельности самого государства, либо перераспределения уже полученных доходов по уровням бюджетной системы.

Среди неналоговых доходов федерального бюджета можно выделить доходы от продажи имущества, находящегося в государственной собственности, доходы от реализации государственных запасов и от внешнеэкономической деятельности, а также доходы от имущества, находящегося в федеральной собственности, в т.ч. прибыль ЦБ России. Кроме того, в доходах федерального бюджета учитываются средства целевых бюджетных фондов.

Налоги, поступающие в соответствующие бюджеты, называются закрепленными доходами.

Нижестоящему бюджету для покрытия его расходов из вышестоящего бюджета могут перечисляться сверх закрепленных за ним доходов дополнительные средства. Они называются регулирующими доходами.

Регулирующие доходы позволяют региональным и местным органам власти иметь необходимые для выполнения их функций финансовые ресурсы, сбалансировать доходную и расходную части бюджетов.

Существует Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов Федерации. Он предназначен для оказания финансовой помощи (трансфертов) регионам, имеющим душевой бюджетный доход ниже среднедушевого по всем субъектам Федерации. Такие регионы получают статус «нуждающихся в поддержке».

Передаваемые средства вышестоящего бюджета, используемые на финансирование целевого мероприятия, называются субвенциями.

Инвестиции и другие капитальные расходы производятся за счет средств федерального бюджета, когда их значимость выходит за рамки региональных интересов.

Структура бюджетных доходов подвижна и во многом определяется конкретными экономическими условиями. Например, в странах с высоким уровнем жизни основой налоговых доходов являются доходы физических лиц, а в странах с низким уровнем жизни – косвенные налоги и налоги с юридических лиц.

Агрегированную схему доходов и полученных официальных трансфертов можно представить в следующем виде:

1. Текущие доходы:

1.1. Налоговые поступления

• подоходные налоги, налоги на прибыль и прирост капитала;
• отчисления в государственные социальные фонды;
• налоги, взимаемые в зависимости от фонда оплаты труда;
• налоги на собственность;
• внутренние налоги на товары и услуги;
• налоги на внешнюю торговлю и внешнеэкономические операции;
• прочие налоги, сборы и пошлины;

1.2. Неналоговые поступления

Доходы от собственности и предпринимательской деятельности;

Административные сборы и платежи, доходы от продаж;

Поступления по штрафам и санкциям;

Прочие неналоговые поступления.

1. Доходы от операций с капиталом

• продажа основного капитала;
• доходы от реализации государственных запасов;
• доходы от продажи земли и НМА;
• поступления капитальных трансфертов из негосударственных источников;

1. Полученные официальные трансферты

От нерезидентов;

От других органов государственного управления (дотации, субвенции).

8. Дефицит бюджета

Сбалансированность бюджетов всех уровней является необходимым условием бюджетно-финансовой политики. Превышение расходов над доходами составляет дефицит бюджета. Профицит бюджета - превышение доходов бюджета над его расходами;

При наличии дефицита бюджета первоочередному финансированию подлежат расходы, включаемые в бюджет текущих расходов. Размер дефицита федерального бюджета не может превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга РФ в соответствующем финансовом году.

Размер дефицита бюджета субъекта РФ не может превышать 15 % объема доходов бюджета субъекта без учета финансовой помощи из федерального бюджета.

Размер дефицита местного бюджета, утвержденный нормативным актом представительного органа местного самоуправления, не может превышать 10 % объема доходов местного бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта Российской Федерации.

Если в процессе исполнения бюджета происходит превышение предельного уровня дефицита или значительное снижение поступлений доходных источников бюджета, то вводится механизм секвестра расходов, который заключается в пропорциональном снижении государственных расходов (на 5, 10, 15 и так далее процентов) ежемесячно по всем статьям бюджета в течение оставшегося времени текущего финансового года. Секвестру не подлежат защищенные статьи (их состав определяется Федеральным Собранием РФ, а также представительными органами власти субъектов РФ).

Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органами законодательной (представительной) власти в законе о бюджете на очередной финансовый год по основным видам привлеченных средств.

Кредиты Банка России, а также приобретение Банком России долговых обязательств РФ, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований при их первичном размещении не могут быть источниками финансирования дефицита бюджета.

Источниками финансирования дефицита федерального бюджета являются:

1) внутренние источники в следующих формах:

кредиты, полученные от кредитных организаций в валюте РФ;

государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы;

поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности;

сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам;

изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета;

2) внешние источники в следующих формах:

государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте.

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на началах возвратности для финансирования государственных расходов.

Кредитором выступают физические и юридические лица, заемщиком – государство в лице его органов.

Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций и других государственных ценных бумаг. Данная форма кредита позволяет государству привлекать дополнительные финансовые ресурсы на покрытие бюджетного дефицита без осуществления для этих целей эмиссии.

Гос. кредит используется также в целях стабилизации денежного обращения в стране.

Классификация государственного кредита.

1. В зависимости от заемщика государственные займы делятся на:

Размещаемые центральными органами управления;

Размещаемые местными органами управления.

2. По месту размещения гос. кредит может быть внутренним и внешним.

3. По срокам привлечения:

• краткосрочный (до года);
• среднесрочный (от года до 5 лет);
• долгосрочный.

Размер госзайма включается в сумму государственного долга страны.

9. Управление государственным долгом

Госдолг делится на основной и текущий в зависимости от срока погашения.

Государственный долг – это вся сумма выпущенных, но не погашенных государственных займов с начисленными по ним процентами на определенную дату или за определенный срок.

Госдолг делится:

1. Внутренний и внешний.
2. Основной и текущий.

Государственный внутренний долг РФ означает долговой обязательство Правительства РФ, выраженное в валюте страны, перед юридическими и физическими лицами. Формами долговых обязательств являются кредиты, полученные Правительством РФ, государственные займы, осуществленные посредством выпуска ценных бумаг от его имени, другие долговые обязательства, гарантированные Правительством РФ.

Государственный внешний долг – это задолженность в инвалюте по непогашенным внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Основным долгом называется вся сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа и которая не может быть предъявлена к оплате в течение данного периода.

Текущим государственным долгом называется задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа.

Мировой опыт свидетельствует, что госдолг не должен превышать половины ВВП страны. Значительные размеры госдолга отражают кризисное состояние экономики России.

В федеральный долг не включаются долговые обязательства национально-государственных и административно-территориальных образований РФ, т.е. муниципальных займов, если они не гарантированы Правительством РФ.

Обслуживание госдолга выражается в осуществлении операций по размещению долговых обязательств, их погашению и выплате по ним процентов. Эти функции осуществляет ЦБ РФ.

Под управлением государственным долгом понимается совокупность финансовых мероприятий государства, связанных с установлением ежегодных предельных значений госдолга, выпуском и погашением займов, организацией выплаты доходов по ним, проведением конверсий и консолидации займов.

Выплата доходов по займам и их погашение является одной из главных статей бюджетных расходов. Правительство вынуждено прибегать к пролонгации кредитов и других обязательств (удлинению сроков погашения) или конверсии (уменьшению размеров выплачиваемых % по займам).

Основными методами финансирования госдолга являются денежно-кредитная эмиссия и выпуск госзаймов.

Для оценки внешней задолженности существуют разные критерии. Например, сравнивают размер долга и потребности его погашения и выплаты % с величиной экспорта. Границей опасности считается превышение суммы долга по сравнению с экспортом в 2 раза, повышенной опасности – в 3 раза.

В настоящее время полное обслуживание внешнего долга стране не по силам. Требуется:

q организация практической работы по возврату межгосударственных долгов, т.к. Россия продолжает оставаться крупнейшим в мире кредитором;

q нужно отказаться от международных финансовых кредитов, идущих на покрытие текущих потребностей бюджета, а направлять их на реализацию целевых федеральных программ, связанных с оживлением производства.

Тема 4. Региональные и местные бюджеты

1. Бюджетный федерализм

Принцип бюджетного федерализма представляет собой основополагающее правило бюджетного права, и заключается в том, что административно-территориальные единицы в составе государства имеют свои источники доходов и направления расходования средств.

В гл.1 Конституции РФ содержатся принципы, определяющие федеративное устройство государства. Специфика российского федерализма в следующем.

1. Равноправные субъекты РФ - республики, края, области, города федерального значения, автономная область, автономные округа.

2. Конституционные принципы федерализма:

• государственная целостность,
• единство системы государственной власти,
• разграничение предметов ведения и полномочий между органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ.

Каждое муниципальное образование в соответствии с законом «О финансовых основах местного самоуправления РФ» имеет собственный бюджет и право на получение в процессе бюджетного регулирования средств из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ. Тем самым местные бюджеты наделяются гарантированной долей от федеральных налогов.

Доходная часть местного бюджета формируется за счет налоговых поступлений, части прибыли муниципальных предприятий, субсидий и дотаций из вышестоящих бюджетов и муниципальных займов.

В доходы местного бюджета идут местные налоги, сборы за торговлю, за выдачу лицензий, арендная плата за землю и здания, штрафы, судебные пошлины, плата за коммунальные услуги.

К собственным источникам доходов бюджетов относятся:

• • закрепленные законом доходные источники для каждого уровня бюджета;
  • отчисления по регулирующим доходным источникам;
  • дополнительные источники.

В основе формирования бюджетов субъектов Федерации лежит принцип межбюджетных отношений.

К средствам бюджетного регулирования местных бюджетов относятся:

q нормативные отчисления от регулирующих доходов;

q дотации и субвенции (субсидия – это дотация общего назначения, а субвенция – специального назначения);

q средства, выделяемые из фонда финансовой поддержки муниципальных образований;

q средства, поступающие по взаимным расчетам из федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ.

Фонд финансовой поддержки муниципальных образований создается в бюджетах субъектов РФ и распределяется по формуле, учитывающей численность населения муниципального образования, долю детей дошкольного и школьного возрастов в общей численности населения, душевой обеспеченности средствами муниципального образования и др.

К нормативным отчислениям от регулирующих доходов относятся доли федеральных налогов и доли налогов субъектов РФ, закрепленные за местными бюджетами на постоянной основе. Они наряду с местными налогами и сборами относятся к собственным доходам местных бюджетов.

При недостаточности бюджетных средств для покрытия расходов, превышающих минимальный бюджет, или в случаях временных финансовых затруднений в процессе исполнения утвержденного бюджета возможно получение процентных или беспроцентных ссуд, а также выпуск займов на инвестиционные цели. Максимальный размер соотношения общей суммы займов, кредитов, иных долговых обязательств бюджета и объема его расходов устанавливается законами Российской Федерации.

Самостоятельностью бюджетов означает, помимо наличия собственных источников, также право определять направления их использования и расходования. Таким образом, самостоятельность бюджетов является основным и важнейшим элементом бюджетного федерализма. Другой элемент - это точная процедура взаимоотношений бюджетов.

Расходы: региональные органы правопорядка, нотариат, адвокатура, региональные программы поддержки, оказание поддержки малому бизнесу, кредиты фермерам, инвестиционные налоговые кредиты.

Отношения между бюджетами различных уровней (бюджетное регулирование) можно проанализировать путем рассмотрения передачи средств из одного бюджета в другой. Как правило, вышестоящий бюджет выделяет целевые финансовые средства для нижестоящего бюджета. Основой бюджетного регулирования является закрепленное законом распределение источников доходов между бюджетами разного уровня. В составе бюджетов могут создаваться целевые и резервные бюджетные фонды, средства которых в целях осуществления социальных, экологических и других программ, ликвидации последствий стихийных бедствий, проведения иных мероприятий, покрытия дефицита могут передаваться безвозмездно в виде субвенций, субсидий и дотаций в бюджеты нижних уровней.

На законодательном уровне отношения между бюджетами могут регулироваться двумя способами: закреплением в нормативном акте и путем подписания соглашения о разграничении полномочий между представителями государства и региона.

Что касается разграничения налоговых платежей между бюджетами, то обычно это достигается либо закреплением за различными бюджетами различных налогов, либо закреплением за бюджетами нижестоящего уровня части собираемых налогов. Помимо разделения налоговых поступлений, отношения между бюджетами могут быть построены по образу и подобию гражданских правоотношений. Имеется в виду то, что в случае несения нижестоящим бюджетом каких-либо расходов за вышестоящий бюджет, последний возмещает эти расходы согласно представляемым ежеквартально сведениям о произведенных расходах.

В исключительных случаях при недостаточности средств местных бюджетов на возмещение расходов по сообщению финансовых органов Министерство финансов Российской Федерации производит авансовое перечисление средств на эти цели с последующим их зачетом согласно представленной финансовыми органами установленной отчетности. Авансовые поступления отражаются в учете исполнения бюджета в финансовых органах как средства, полученные из республиканского бюджета Российской Федерации. Так, из общегосударственного бюджета могут возмещаться расходы на содержание органов государственной власти, расходы, связанные с обеспечением деятельности народных депутатов, возмещение расходов по уплате разницы в процентных ставках, возмещение ущерба, причиненного гражданам, возмещение ущерба и расходы на выплату компенсаций реабилитированным гражданам, выплата компенсаций жертвам политических репрессий, расходы, связанные с хранением, ремонтом, пересылкой, перевозкой конфискованного имущества и кладов, которые подлежат передаче в федеральную собственность, расходы на выплату льгот и компенсаций и другие расходы.

Основой взаимоотношений между бюджетами различных уровней является необходимость достижения так называемого минимального бюджета, т.е. проводимого в соответствие с закрепления в соответствии с социальной политикой определенных гарантий для жителей данного региона. Минимальный бюджет представляет собой расчетный объем доходов соответствующего консолидированного бюджета нижестоящего территориального уровня, покрывающих гарантируемые соответствующими вышестоящими органами власти минимально необходимые расходы, часть которых в случае недостаточности расчетного объема закрепленных доходов покрывается отчислениями от регулирующих доходов, дотациями и субвенциями по решению вышестоящего представительного органа власти.

Расходная часть минимального бюджета исчисляется по единым или групповым минимальным социальным и финансовым нормам и нормативам, установленным вышестоящим представительным органом власти на основании действующих актов законодательства в пределах его финансовых возможностей. Разработка минимальных социальных и финансовых норм и нормативов, представляемых на утверждение Парламента, производится Правительством.

Расходная часть минимального бюджета определяется:

а) суммой затрат, включаемых в бюджет текущих расходов, учитываемых вышестоящими органами власти в расчетах к бюджету года, предшествующего планируемому (в сопоставимых условиях), с учетом увеличения (снижения) этих расходов, вызванного:

1. согласованной с вышестоящим органом власти в установленном законодательством порядке суммой затрат в связи с изменением состава объектов, подлежащих бюджетному финансированию;
2. решениями вышестоящих органов власти об изменении социальных и финансовых норм и нормативов;
3. изменением индекса цен и тарифов по расчетам вышестоящих исполнительных органов власти, осуществляемым в установленном порядке;

б) минимально необходимой суммой затрат, включаемых в бюджет развития данного национально-государственного или административно - территориального образования.

И, наконец, взаимоотношения между бюджетами строятся на основе уважения закрепленных законодательством либо договором право и обязанностей. Это гарантируется тем, что органы государственной власти обязаны возместить в полном объеме ущерб, причиненный юридическим и физическим лицам в результате принятия указанными органами с превышением своей компетенции решений по бюджетным вопросам. Причиненный ущерб подлежит возмещению за счет средств соответствующего бюджета на основании решения суда или арбитражного суда.

2. Расходы региональных и местных бюджетов

Расходы региональных и местных бюджетов можно условно разделить на две большие группы:

Бюджет текущих расходов

Бюджет развития

Все расходы, которые не связаны с финансированием капитального строительства, инвестициями и иными долгосрочными вложениями (выплата зарплаты и иных видов содержания, расходы на организацию каких-либо праздничных мероприятий, покрытие убытков). А также расходы на текущее содержание и капитальный ремонт ЖКХ, объектов охраны окружающей среды, образовательных учреждений, учреждений здравоохранения и социального обеспечения, науки и культуры, физической культуры и спорта, средств массовой информации, органов государственной власти и управления, органов местного самоуправления.

Ассигнования на финансирование инвестиционной и инновационной деятельности и другие затраты, связанные с расширенным воспроизводством. Это могут быть вложения в уставные капиталы предприятий, долгосрочные кредиты на развития местных предприятий, на социально-экономическое развитие территорий, на собственные экологические программы и мероприятия по охране окружающей среды (сверх ассигнований, выделяемых из экологических внебюджетных фондов), иные расходы на расширенное воспроизводство

Исполнительные органы власти при составлении проектов бюджетов, уточнении бюджетов в ходе их исполнения, представительные органы власти при рассмотрении проектов бюджетов, утверждении бюджетов и их уточнении в ходе исполнения в пределах своей компетенции соответственно вправе:

(1) определять объем финансирования из своих бюджетов мероприятий по социально-экономическому развитию соответствующих национально-государственных и административно-территориальных образований в пределах планируемых бюджетных доходов, предоставленных дотаций, субвенций, а также с учетом привлекаемых заемных средств;

(2) определять направления использования средств бюджетов на инвестиции, собственные целевые программы, а также на совместные программы с представительными органами власти иных национально-государственных и административно-территориальных образований;

(3) на внешнеэкономическую деятельность, мероприятия по охране окружающей среды (сверх ассигнований, выделяемых из экологических внебюджетных фондов), восстановление памятников природы и культуры, находящихся в ведении соответствующих органов власти, благоустройство городов, поселков и сел, содержание и капитальный ремонт жилищного фонда, объектов коммунального назначения, сети дорог соответствующего значения (сверх выделяемых ассигнований из дорожных фондов), образовательных учреждений, учреждений здравоохранения и социального обеспечения, науки и культуры, физической культуры и спорта, средств массовой информации, на содержание органов государственной власти и управления и органов местного самоуправления и на другие цели;

(4) увеличивать в пределах имеющихся средств нормы расходов на содержание жилищно-коммунального хозяйства, образовательных учреждений, учреждений здравоохранения и социального обеспечения, науки и культуры, физической культуры и спорта, органов милиции общественной безопасности, охраны окружающей среды и на другие цели;

(5) определять в установленном порядке в пределах имеющихся средств дополнительные льготы и пособия, а также в пределах имеющихся средств производить иные затраты на оказание помощи отдельным категориям населения, нуждающимся в социальной защите;

(6) образовывать в пределах объема доходов своего бюджета резервные и целевые фонды;

(7) определять размеры дотаций, субвенций бюджетам нижестоящего территориального уровня и их целевое назначение; (8) объединять на договорной основе средства своих бюджетов со средствами иных бюджетов, а также предприятий, учреждений, организаций, общественных объединений и граждан для финансирования строительства, ремонта и содержания объектов производственного и непроизводственного назначения.

3. Доходы региональных и местных бюджетов

Налоги		Заимствования	Трансферты из вышестоящего бюджета
Закрепленные доходы - доходы, которые полностью или в твердо фиксированной доле (в процентах) на постоянной или долговременной основе в установленном порядке поступают в соответствующий бюджет	Регулирующие доходы - доходы, которые в целях сбалансирования доходов и расходов поступают в соответствующий бюджет в виде процентных отчислений от налогов и других платежей по нормативам, утвержденным в установленном порядке на следующий финансовый год	При недостаточности бюджетных средств для покрытия расходов, превышающих минимальный бюджет, или в случаях временных финансовых затруднений в процессе исполнения утвержденного бюджета исполнительные органы власти могут получать процентные или беспроцентные ссуды из иных бюджетов, а также по решению представительных органов власти в установленном порядке выпускать займы на инвестиционные цели на соответствующих территориях. Это включает право получать краткосрочные кредиты коммерческих банков за счет собственных ресурсов	Дотация – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы РФ на безвозмездной и безвозвратной основах для покрытия текущих расходов; Субвенция - сумма, выделяемая на определенный срок из бюджета вышестоящего уровня на конкретные цели для выравнивания социально-экономического развития соответствующего национально-государственного или административно-территориального образования. Субсидия - бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Доходы региональных и местных бюджетов представлены налоговыми поступлениями, доходами от эксплуатации государственной собственности или от продажи либо сдачи в аренду имущества, созданного за счет бюджетных инвестиций, займами. Однако у региональных и местных бюджетов существуют также трансферты.

4. Прочие фонды

Внебюджетные фонды – это средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюджет.

Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений. Эти фонды имеют строго целевое назначение, что гарантирует использование средств в полном объеме. Основной чертой, отличающей внебюджетные фонды от бюджета является то, что расходование средств фонда носит целевой характер, причем направление средств строго ограничивается одной сферой.

Государственный внебюджетный фонд - фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь.

Цель создания и функционирования внебюджетных фондов заключается в желании обособить часть ресурсов в силу того, что направления расходования некоторых ресурсов крайне важны. Речь, в первую очередь, идет о средствах, которые направляются на выплаты социального характера - пенсии, пособия по нетрудоспособности и т.д. Вышестоящий бюджет либо закрепляет за подобными фонда часть своих средств, либо закрепляет за фондом собственные - фонда - источники доходов. Во втором случае происходит своеобразное возникновение "параллельного" бюджета; как правило, развитие фондов идет именно по этому пути.

Вторым видом фондов являются так называемые экономические фонды. Их суть та же: часть налоговых поступлений обособляется от общегосударственного (регионального или местного) бюджета и закрепляется за каким-либо фондом (фонды НИОКР и поддержки отраслей хозяйства, дорожный фонд).

Существующие ныне в России внебюджетные фонды помимо закрепленных за ними источников доходов (налогов) могут получать доход и от осуществления коммерческой деятельности. Через различные пенсионные программы в развитых странах аккумулируются колоссальные средства, используемые для инвестирования в различные, как правило, надежные ценные бумаги. А дорожный фонд США является одним из крупнейших кредиторов, ссужая средства бюджетам всех уровней. Еще одним видом источника доходов могут быть заимствования а рынке ссудных капиталов, в том числе кредиты ЦБ.

Виды доходов и расходов фондов можно условно представить следующим образом:

Доходы			Расходы
Налоги	Займы	Иные	Целевые	На обеспечение деятельности
Как правило, за счет налоговых поступлений формируется значительная часть бюджета того или иного фонда	В случае недостатка средств фонды обычно могут прибегать к заимствованиям на рынке ссудного капитала	Субсидии, перечисления штрафов и пеней, проценты по размещенным вкладам, а также добровольные пожертвования	На какие-то цели. Под целевым расходованием средств понимается также их передача другим бюджетам	Во-первых, расходы по сбору налогов и отчислений в фонды, и, во-вторых, расходы на содержание аппарата управления, зданий, фондов и т.д.

Фондовый рынок представляет собой особый вид финансовых отношений, возникающих в результате купли-продажи специфических финансовых активов (ценных бумаг).

Задача фондового рынка – обеспечение процесса перелива капитала в отрасли с высоким уровнем дохода. Фондовый рынок служит для мобилизации и эффективного использования временно свободных денежных средств.

Финансы страхового рынка. Страховой рынок представляет собой систему перераспределения ресурсов с целью минимизации или ликвидации неблагоприятных последствий какого-либо события. Страхование отвечает двум основным признакам финансов - аккумулированию денежных средств в определенных фондах и распределению этих фондов определенным образом. Основой страхования также является национальный доход.

Страхование заключается в покрытии материального и иного ущерба физическому или юридическому лицу за счет средств страховой организации, которые были сформированы частично за счет средств того самого лица, которому выплачивается возмещение. То есть, с одной стороны, страхование можно рассматривать как своеобразную форму кредита: страховщику передаются денежные средства в виде страховой премии - регулярного платежа по договору страхования, а затем они "возвращаются" страхователю при наступлении страхового случая. С другой стороны, страхователь к моменту наступления страхового случая (и получения страхового возмещения) мог не выплатить не только не всю "причитающуюся" ему сумму, но и ее сотой доли; он также может продолжать платить (и уже "переплачивать"), а страховой случай не наступает.

Тема 5. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

1. Принципы корпоративных финансов

Финансы предприятий – это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов.

Принципы корпоративных финансов представляют собой основополагающие правила, на которых базируется деятельность предприятия, по крайней мере, ее экономическая часть. Строго говоря, они представляют собой принципы функционирования экономической экономики в целом, и в этом смысле связывают финансы предприятий с другими звеньями финансовой системы:

1. Обеспечение многообразия и защиты права собственности, наличие правовой защиты и регламентация основных прав и обязанностей. Основным видом является собственность частная. В большинстве стран она защищается законом (Конституцией). Еще с древних времен применяются два основных способа защиты прав собственности - истребование имущества из незаконного владения (т.н. виндикационный иск) либо требование о прекращении нарушений прав собственника (т.н. негаторный иск).

2. Присутствие спроса и предложения на рынках (капитала, труда, товаров и т.д.). Как правило, "приход" денежных средств обеспечивается продажей товаров (работ, услуг), а расход средств связан с заработной платой, налогами, закупкой следующей партии товаров для продажи или сырья для производства и т.д. Таким образом, финансы предприятия вряд ли способны нормально функционировать без наличия спроса и предложения на соответствующих рынках (товарных, сырьевых, трудовых и т.д.). Следовательно, одним из правил корпоративных финансов является необходимость наличия таких рынках и свободного на них доступа.

3. Свободное ценообразование на рынках, присутствие конкуренции. Производитель или продавец должен бороться за контрагента или покупателя; причем сама борьба имеет два важных аспекта: (1) убедить потребителя в необходимости приобрести и (2) убедить его в своем превосходстве над конкурентами. Функция государства как гаранта правовой защищенности хозяйствующих субъектов в том, чтобы максимально снизить негативные последствия той или иной монополизации рынка, а также содействовать установлению чистой конкуренции.

4. Свобода договора, воли сторон, принятия решений, самостоятельность в осуществлении деятельности, подчиненностьтолько своей прибыли.

5. Правило самофинансирования и самоокупаемости, ведения деятельности за свой страх и риск.

Финансы предприятий имеют исключительно важное значение в структуре финансовой системы, ибо именно они составляют основу финансовой системы. Государственный бюджет и финансы фондов аккумулируют и перераспределяют громадные ресурсы, однако они все же меньше финансов предприятий.

Финансы ПП являются основой финансовой системы государства. Состояние финансов ПП оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды.

Финансы предприятия выполняют следующие функции:

Распределительную (стимулирующую);

Контрольную.

Распределительная функция финансов на предприятии заключается в том, что с их помощью формируются и используются все денежные доходы и фонды, имеющиеся на предприятии. Выполняя распределительную функцию, финансы обслуживают воспроизводственный процесс в целом, обеспечивая его непрерывность и оказывая влияние на все его стадии. Кроме того, правильное распределение денежных средств оказывает стимулирующее воздействие на улучшение работы предприятия.

Способность финансов количественно отображать ход воспроизводственного процесса позволяет осуществлять его контроль. Основу контрольной функции составляет движение финансовых ресурсов как в фондовой, так и в не фондовой формах. Контрольная функция реализуется двояким образом:

Через финансовые показатели в бухгалтерском учете, показатели статистической и оперативной отчетности;

Посредством финансового воздействия.

Но если в период централизованной системы управления экономикой предприятиям устанавливались строгие границы деятельности по выпуску продукции, прибыли, себестоимости и другим показателям, то в настоящее время воздействие осуществляется с помощью экономических рычагов и стимулов (налоги, льготы и т.д.).

2. Денежные фонды предприятий

Финансовые отношения ПП можно объединить в 4 группы:

Отношения с другими ПП и организациями;

Отношения внутри ПП;

Внутри объединений ПП (с вышестоящей организацией, внутри холдинга);

С финансово-кредитной системой (бюджетами и внебюджетными фондами, банком, биржей).

Важнейшая сторона финансовой деятельности ПП – формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование НТП, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды ПП можно разбить на 4 группы.

1. Фонды собственных средств: уставный капитал, добавочный и резервный капитал, инвестиционный фонд, валютный фонд.
2. Фонды заемных средств: кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг, кредиторы.
3. Фонды привлеченных средств: фонды потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Оперативные денежные фонды: для выплаты зарплаты, дивидендов, для платежей в бюджет.

Фонды собственных средств играют решающую роль в деятельности ПП. При организации ПП должно уплатить уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства. Уставный капитал – это источник собственных средств ПП. Он выступает первым денежным фондом, отражаемым в разделе пассива баланса ПП.

В этой связи баланс делится на:

Актив (1. Внеоборотные активы, 2. Оборотные активы);

Пассив (3. Капитал и резервы, 4. Долгосрочные пассивы, 5. Краткосрочные пассивы).

Добавочный капитал включает результаты переоценки основных фондов, эмиссионный доход АО (продажа акций сверх их номинальной стоимости), безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели, ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений, поступления на пополнение оборотных средств.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются амортизационный фонд, фонд накопления, заемные и привлеченные источники.

Фонды привлеченных средств носят двойственный характер: с одной стороны, эти средства находятся в обороте ПП, с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).

Оперативные денежные фонды создаются ПП периодически. Кроме перечисленных на ПП создается целый ряд др. фондов денежных средств: для погашения кредитов банка, освоения новой техники, НИОКР.

3. Управление потоками денежных средств

Одно из направлений управления финансами ПП – это эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния ПП невозможна без анализа потоков денежных средств. Одна из задач управления потоками ДС заключается в выявлении взаимосвязи м/у потоками средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков ДС или это результат каких-либо других факторов.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи ПП. Поток ДС связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу м/у всеми поступившими и выплаченными ПП денежными средствами за этот период.

Управление потоками ДС предполагает анализ этих потоков, учет движения ДС, разработку плана движения ДС. В мировой практике поток ДС обозначается понятием «кэш фло». Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негативный кэш фло», в обратном случае – это «позитивный кэш фло».

Основная деятельность
Выручка от реализации продукции	Платежи поставщикам
Поступление дебиторской задолженности	Выплата зарплаты
Поступления от продажи материальных ценностей, бартера	Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
Авансы покупателей	Платежи % за кредит
	Выплаты по фонду потребления
	Погашение кредиторской задолженности
Инвестиционная деятельность
Продажа ОС, НМА, незавершенного строительства	Капитальные вложения на развитие производства
Поступления средств от продажи долгосрочных финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения
Дивиденды, % от финансовых вложений
Финансовая деятельность
Краткосрочные кредиты и займы	Погашение краткосрочных кредитов, займов
Долгосрочные кредиты и займы	Погашение долгосрочных кредитов, займов
Поступления от продажи и оплаты векселей	Выплата дивидендов
Поступления от эмиссии акций	Оплата векселей
Целевое финансирование

Необходимость деления деятельности ПП на 3 вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все 3 вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать развитию основной деятельности и обеспечению ее дополнительными ДС.

В результате анализа денежных потоков ПП должно получит ответ на главные вопросы: откуда поступают ДС, какова роль каждого источника, на какие цели они используются?

Делаются выводы об источниках и обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми ДС. Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на увеличение или уменьшение притока денежных средств и их оттока.

Существуют 2 метода расчета потока ДС:

1. прямой;
2. косвенный.

При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухучета ПП; при косвенном – на основе показателей баланса и Ф-2. Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации, а при косвенном – прибыль.

При прямом методе поток ДС определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период. При косвенном методе основа для расчета – нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов ПП. Увеличение активов уменьшает ДС ПП, а увеличение пассивов – увеличивает, и наоборот.

Тема 6. КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

1. Сущность кредита и его функции

Понятие кредитатесным образом связано с понятием ссудного капитала.

Кредит представляет собой движение ссудного капитала.

Последний представляет собой временно высвобожденные денежные средства. Источником их происхождения, как правило, служит прибыль от производства и торговли, и в этом проявляется единство трех форм капитала - промышленного, торгового и ссудного. Различие же заключается в том, что ссудный капитал постоянно находится только в денежной форме, не принимая ни производственной, ни товарной форм. Существует особенности и в форме отчуждения: при промышленной или товарной форме капитала явно прослеживаются отношения купли-продажи, в то время как для ссудного капитала более характерны кредитные отношения.

Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме, предоставляемый его собственником заемщику на определенных условиях.

Основные принципы кредита:

1. платность;
2. срочность;
3. возвратность;
4. обеспеченность;
5. целевой характер.

Важнейшими источниками ссудного капитала служат:

1. Денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые в виде амортизации;
2. Часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, материалов;
3. Капитал, временно свободный в промежутках м/у поступлением средств от реализации товаров и выплатой зарплаты;
4. Фонды накопления;
5. Сбережения населения;
6. Накопления государства.

С понятием кредита тесно связано понятие процента и процентной ставки. Процент это, условно говоря, цена ссудного капитала, та стоимость, за которую владелец свободных денежных средств (кредитор) мог бы найти им иное применение. В этой связи различают понятие альтернативных возможностей . Представим, что Иванов является владельцем 1000 рублей. На эти деньги он мог бы приобрести десяток ценных бумаг, которые, по оценкам экспертов, через год будут стоить 115 рублей каждая. Он также мог бы приобрести имущество, спрос на которое возрастает примерно на 16-17% в год. Это означает, что потенциальный заемщик указанных средств должен предложить Иванову большую прибыль по окончании года. Т.е. сумма денежных средств, которые должны оказаться у Иванова, должна быть больше той, чем которую он получил бы, если бы вложил средства в указанные покупки. Расчет показывает, что такой "ценой" отказа Иванова от инвестиций является, как минимум, 17% годовых. Поэтому суть процентной ставки - оценить стоимость отказа потенциального кредитора от иных вложений и заставить его выбрать именно ссуду, а также возместить ему стоимость тех благ, от которых он в результате кредитования отказался.

Функции кредита:

• перераспределительная (капитал перераспределяется м/у отраслями);
• экономия издержек обращения (наличные деньги заменяются кредитными – векселями, чеками, безналичными расчетами);
• ускорение концентрации и централизации капитала (крупные производители -заемщики получают возможность в ускоренном порядке концентрировать капиталы и увеличивать производство для целей экономии на масштабе. Примером может быть выпуск быстро растущим АО не акций, а облигаций для финансирования своего роста);
• кредитное регулирование экономики (совокупность мероприятий, осуществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы. Предоставляются разные ставки, льготы).

2. Формы кредита

1. Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Часто оформляется векселем. Цель такого кредита – ускорить реализацию товаров и получение прибыли.
2. Банковский кредит – кредит, предоставляемый банками и др. кредитными организациями заемщикам в виде денежных ссуд. Сфера его использования шире, чем коммерческого.
3. Потребительский кредит – кредит, предоставляемый физическим лицам. Выступает в форме потребительского коммерческого кредита (продажа товаров в рассрочку) и потребительского банковского кредита (ссуды на потребительские нужды).
4. Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступает государство.
5. Международный кредит – движение ссудного капитала м/у странами.

3. Кредитная система

Кредитную систему рассматривают:

1. как совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;
2. как совокупность кредитно-финансовых институтов.

Кредитно-расчетные отношения связаны с движением ссудного капитала. Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные средства и предоставляет их в ссуду. Основой кредитной системы являются банки.

Выполнение отдельных банковских функций осуществлялось в глубокой древности (Древний Вавилон, Египет, Греция, Римская империя). Первые предшественники банков возникли во Флоренции и Венеции (1587г.) на основе меняльного дела. «Банк» в переводе с итальянского («банко») означает «скамья менялы». Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичные расчеты. За это взималась плата.

Кредитно-финансовые институты подразделяются на:

Центральные банки;

Коммерческие банки;

ЦБ осуществляют выпуск банкнот и являются центрами кредитной системы. КБ осуществляют операции по кредитованию за счет привлекаемых вкладов.

СКФИ включают банковские и небанковские организации (страховые, инвестиционные компании, сберегательные учреждения, Пенсионные фонды), они специализируются на отдельных видах кредитования.

ФУНКЦИИ ЦБ:

Эмиссионная;

Аккумуляция и хранение кассовых резервов коммерческих банков;

Кредитование КБ;

Проведение денежно-кредитной политики;

Регулирование кредитной системы.

В большинстве стран (и в РФ) существует двухуровневая кредитная система, которую можно представить следующим образом:

1. Центральный (эмиссионный) банк.

2. Коммерческие банки и кредитные организации

Банки и банковские операции в любой стране являются основой функционирования экономики, поскольку через банки проходит подавляющее число расчетов и кредитных операций. В любой стране регулированию банковской сферы уделяется особое внимание: из-за проблем в банках страдают платежи других хозяйствующих субъектов, может начаться биржевая паника, изъятие вкладов и экономический кризис. Регулируется банковская деятельность ФЗ "О банках и банковской деятельности".

Операции кредитных организаций можно условно разделить на кредитные операции собственно банковские:

Банковские операции

Кредитные операции

1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); 2) размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет; 3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; 4) осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам; 5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; 6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; 7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; 8) выдача банковских гарантий

1) выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме: 2) приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме (т.н. факторинг); 3) доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами; 4) осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации; 5) предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей; 6) лизинговые операции; 7) оказание консультационных и информационных услуг

Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России - и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций, в том числе правила их материально-технического обеспечения, устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами. Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

В соответствии с лицензией ЦБ на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами. Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Кредитные организации подлежат государственной регистрации в Банке России. Банк России осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций и ведет Книгу государственной регистрации кредитных организаций. Кредитные организации получают право осуществления банковских операций с момента получения лицензии, выдаваемой Банком России.

4. Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий в области денежного обращения, направленных на изменение денежного кредита.

Ее главная цель – регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Денежно-кредитная политика имеет 2 направления:

1. Кредитная экспансия – направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии.
2. Кредитная рестрикция – их сдерживание и ограничение.

В условиях падения производства и увеличения безработицы ЦБ пытается оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Если же наблюдается рост цен, «биржевая горячка», нарастание диспропорций в экономике, то применяется ограничение кредита, повышение %, сдерживание эмиссии.

Денежно-кредитное регулирование осуществляется в нескольких направлениях:

А) государственный контроль над банковской системой (в целях укрепления ликвидности банков, т.е. их способности своевременно покрывать требования вкладчиков);

Б) управление государственным долгом. В условиях бюджетного дефицита и роста госдолга резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого ЦБ покупает и продает государственные обязательства, изменяет цену облигаций, условия их продажи;

В) регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии с целью воздействия на хозяйственную активность.

Методы денежно-кредитной политики делятся на 2 вида:

1. Общие – влияют на рынок ссудных капиталов в целом.
2. Селективные – предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей).

1. учетная (дисконтная) политика. Применяется с середины 19 века. Учетная ставка – это % по ссудам, которые ЦБ предоставляет КБ, или дисконт при учете векселей КБ.

Повышение ставки процента (политика «дорогих денег») ведет к сокращению заимствований коммерческих банков. Это затрудняет пополнение банковских ресурсов, ведет к повышению % ставок, сокращению кредитных операций. Проводится в целях борьбы с инфляцией. Понижение ставки (политика «дешевых денег») ведет к увеличению кредита и денежной массы. Проводится в случае спада производства.

1. операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке ЦБ у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу.

Инициатором этих операций является государство. В целях предотвращения инфляции происходит продажа ценных бумаг. При этом их доходность должна быть выше, чем у других активов.

1. резервные нормы (требования) – это часть банковских депозитов и других пассивов, которые должны храниться на счете в ЦБ. Этот запас КБ не имеют права использовать для осуществления своих операций.

Через регулирование нормы обязательного резервирования государство увеличивает или уменьшает совокупную денежную массу в стране. Если нормы возрастут в 2 раза, то КБ вынуждены будут уменьшить кредитную эмиссию. Кроме того, это заставит КБ сократить текущие счета и направить часть средств для увеличения резервов. Предложение денег в итоге сокращается, увеличиваются % по кредитам. Все это помогает в борьбе с инфляцией. Если же надо увеличить денежную массу, то нормы снижаются.

К селективным методам денежно-кредитной политики относятся:

Контроль по отдельным видам кредитов;

Регулирование риска и ликвидности банковских операций.

Тема 7. НАЛОГИ И НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА

1. Виды налогов

Обложение людей налогами старо как мир. Одним из самых известных налогов была «десятина» - десятую часть урожая крестьянин отдавал в уплату за пользование землей. Этот налог просуществовал до конца 19 века.

В государствах древнего мира (Рим, Афины, Спарта) налоги, как правило, не взимались, т.к. не было постоянных ведомств. Оказывая государству услуги, граждане расходовали собственные средства. Но сборы и пошлины с торговцев в портах, на рынках, у городских ворот существовали и тогда.

В некоторых странах, чтобы сэкономить государственные средства, право взимать налоги выставлялось на торгах. Получал его тот, кто давал самую высокую цену. Многие города обносились стенами, чтобы никто не мог ускользнуть от сборщиков налогов.

Налоги – это платежи, которые в обязательном порядке уплачивают в доход государства юридические и физические лица. Выплаты эти принудительны и безвозмездны.

Налоги выполняют 2 функции:

1. фискальная (состоит в формировании денежных доходов государства);
2. экономическая (состоит в воздействии через налоги на общественное воспроизводство). Налоги в этой функции выполняют стимулирующую, ограничительную и контролирующую роль.

Функции налогов взаимосвязаны. Рост налоговых поступлений в бюджет создает материальную возможность для осуществления экономической роли государства. А достигнутое ускорение развития и роста доходности производства позволяет государству получить больше средств.

Налог содержит обязательные элементы:

1. субъект (плательщик);
2. объект (доход, имущество, товар);
3. источник уплаты налога (прибыль, доход, дивиденд);
4. единица измерения объекта обложения;
5. величина налоговой ставки (квота);
6. порядок и сроки уплаты налога;
7. налоговые льготы.

Существуют 3 способа взимания налогов:

1. Кадастровый (используются кадастры, т.е. реестры, содержащие классификацию типичных объектов по их внешним признакам). Применяется к земле, строениям, месторождениям.
2. У источника (взимается до получения дохода налогоплательщиком).
3. По декларации (подача деклараций по налогам).

Различают 2 вида налогов:

А) прямые (взимаются непосредственно с доходов и имущества);

Б) косвенные (устанавливаются в виде надбавок к цене или тарифу). НДС, акцизы.

По воздействию налоги подразделяются на:

Прогрессивные (налог возрастает быстрее, чем прирастает доход);

Регрессивные (более высокий % взимается с низких доходов и меньший % с высоких доходов);

Пропорциональные.

2. Кривая Лаффера

Известны 3 способа увеличения налоговых поступлений в бюджет:

1. расширение круга налогоплательщиков;
2. увеличение числа объектов обложения косвенными налогами;
3. повышение налоговых ставок.

В зарубежных странах используется такой показатель уровня налогообложения, как «эластичность налоговой системы». Согласно ему, ставки налогов должны быть столь высокими, чтобы предотвратить инфляцию, но в то же время столь низкими, чтобы обеспечить развитие производства.

Математически точно определить величину оптимальной ставки налога сложно, но есть 3 признака, по которым можно судить, превышена ли критическая точка налогообложения:

А) если при очередном повышении налоговой ставки поступления в бюджет растут непропорционально медленно или сокращаются;

Б) если снижаются темпы экономического роста, уменьшаются инвестиции, ухудшается положение населения;

В) если растет «теневая» экономика – скрытое и явное уклонение от уплаты налогов.

Все это свидетельствует об отрицательном воздействии налогов на экономику.

Исследуя связь между величиной налоговой ставки и поступлением налогов в бюджет американский экономист Артур Лаффер показал, что повышение налогов может привести к снижению поступлений в бюджет.

Тема 8. СТРАХОВАНИЕ

Всех участников страхового рынка можно условно представить следующими группами:

Покупатели	Посредники	Продавцы	Государство
Страхователи	Страховые агенты и страховые брокеры	Страховщики	Контролирующие органы
Лица, испытывающие потребность либо обязанные по закону страховать свою жизнь, имущество либо ответственность. Это те, чьи финансовые ресурсы "изымаются" страховщиком и передаются в другие сегменты финансового рынка	Лица, которые сводят спрос и предложение. Страховые агенты выступают от имени страховщика, а страховые брокеры - от своего имени, но и те, и другие - по поручению страховщика.	Должным образом лицензированные субъекты страхового рынка - в подавляющем количестве случаев юридические лица (включая государство). Именно они аккумулируют средства страхователей и размещают эти средства в надежные и ликвидные активы	Речь идет о тех случаях, когда государство не участвует в страховых отношениях в качество представителя одной из трех ранее перечисленных групп. Имеется в виду участие государства в регулировании страхового рынка, что осуществляется различными способами (речь о них пойдет ниже)

Сущностные признаки страхования:

1. при страховании возникают денежные перераспределительные отношения, обусловленные наличием вероятности наступления внезапных, непредвиденных и непреодолимых событий, т.е. страховых случаев, влекущих за собой возможность нанесения материального или иного ущерба.
2. При страховании осуществляется раскладка нанесенного ущерба между участниками страхования – страхователями, которая всегда носит замкнутый характер. Т.е. созданы условия для возмещения ущерба путем солидарной раскладки потерь одних хозяйств между всеми застрахованными. Страхование становится наиболее эффективным методом возмещения ущерба, когда в нем участвуют миллионы страхователей и застрахованных. Тем самым обеспечивается концентрация денежных средств в едином фонде – страховом.
3. Страхование предусматривает перераспределение ущерба как между территориальными единицами, так и во времени.

Страхование можно разделить на 5 отраслей:

имущественное, социальное, личное, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков.

Страхователями признаются юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся страхователями в силу закона.

Страхователи вправе заключать со страховщиками договоры о страховании третьих лиц в пользу последних (застрахованных лиц).

Страховщиками признаются юридические лица любой организационно-правовой формы, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие лицензию на осуществление страховой деятельности на территории РФ.

Законодательными актами РФ могут устанавливаться ограничения при создании иностранными юридическими лицами и иностранными гражданами страховых организаций на территории РФ.

Предметом непосредственной деятельности страховщиков не могут быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность.

Страховщики могут осуществлять страховую деятельность через страховых агентов и страховых брокеров.

Страховые агенты - физические или юридические лица, действующие от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями.

Страховые брокеры - юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика.

Страховым риском является предполагаемое событие, на случай наступления которого проводится страхование.

Событие, рассматриваемое в качестве страхового риска, должно обладать признаками вероятности и случайности его наступления.

Страховым случаем является совершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретателю или иным третьим лицам.

При страховом случае с имуществом страховая выплата производится в виде страхового возмещения, при страховом случае с личностью страхователя или третьего лица - в виде страхового обеспечения.

Страховой суммой является определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, исходя из которой устанавливаются размеры страхового взноса и страховой выплаты, если договором или законодательными актами РФ не предусмотрено иное.

Страховая сумма – размер денежных средств, на который фактически застраховано имущество, жизнь, здоровье.

При страховании имущества страховая сумма не может превышать его действительной стоимости на момент заключения договора (страховой стоимости). Стороны не могут оспаривать страховую стоимость имущества, определенную в договоре страхования, за исключением случаев, когда страховщик докажет, что он был намеренно введен в заблуждение страхователем.

Если страховая сумма, определенная договором страхования, превышает страховую стоимость имущества, он является недействительным в силу закона в той части страховой суммы, которая превышает действительную стоимость имущества на момент заключения договора.

Страховое возмещение не может превышать размера прямого ущерба застрахованному имуществу страхователя или третьего лица при страховом случае, если договором страхования не предусмотрена выплата страхового возмещения в определенной сумме.

В том случае, когда страховая сумма ниже страховой стоимости имущества, размер страхового возмещения сокращается пропорционально отношению страховой суммы к страховой стоимости имущества, если условиями договора страхования не предусмотрено иное.

В том случае, когда страхователь заключил договоры страхования имущества с несколькими страховщиками на сумму, превышающую в общей сложности страховую стоимость имущества (двойное страхование), то страховое возмещение, получаемое им от всех страховщиков по страхованию этого имущества, не может превышать его страховой стоимости. При этом каждый из страховщиков выплачивает страховое возмещение в размере, пропорциональном отношению страховой суммы по заключенному им договору к общей сумме по всем заключенным этим страхователем договорам страхования указанного имущества.

Условиями договора страхования может предусматриваться замена страховой выплаты компенсацией ущерба в натуральной форме в пределах суммы страхового возмещения.

В договоре личного страхования страховая сумма устанавливается страхователем по соглашению со страховщиком.

Страховое обеспечение выплачивается страхователю или третьему лицу независимо от сумм, причитающихся им по другим договорам страхования, а также по социальному страхованию, социальному обеспечению и в порядке возмещения вреда. При этом страховое обеспечение по личному страхованию, причитающееся выгодоприобретателю в случае смерти страхователя, в состав наследственного имущества не входит.

Страховым взносом является плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом. В международном страховании называется страховой премией.

Страховой тариф представляет собой ставку страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования.

Страховое обеспечение – это отношение страховой суммы к стоимости застрахованного имущества. Мах. страховое обеспечение – 100%.

Страховые тарифы по обязательным видам страхования устанавливаются или регулируются в соответствии с законами об обязательном страховании.

Страховые тарифы по добровольным видам личного страхования, страхования имущества и страхования ответственности могут рассчитываться страховщиками самостоятельно. Конкретный размер страхового тарифа определяется в договоре страхования по соглашению сторон.

Объект страхования может быть застрахован по одному договору совместно несколькими страховщиками (сострахование). При этом в договоре должны содержаться условия, определяющие права и обязанности каждого страховщика.

Перестрахованием является страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика).

Страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме в соответствии с договором страхования.

Страховое поле – мах количество объектов, которое можно застраховать.

Страховой портфель – это фактическое количество застрахованных лиц, объектов или действующих договоров страхования на данной территории.

Страховой случай – фактически происшедшее событие, в связи с негативными или иными оговоренными последствиями которого может быть выплачено страховое возмещение или страховая сумма.

Страховщики могут образовывать союзы, ассоциации и иные объединения для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ, если их создание не противоречит требованиям законодательства. Эти объединения не вправе непосредственно заниматься страховой деятельностью.

Страховой ущерб – стоимость полностью погибшего или степени обесценения частично поврежденного имущества по страховой оценке.

Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тысяч ММРОТ - при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тысяч минимальных размеров оплаты труда - при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тысяч ММРОТ - при проведении исключительно перестрахования.

Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.

В аналогичном порядке страховщики вправе создавать резервы для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества.

Страховщики вправе инвестировать или иным образом размещать страховые резервы и другие средства, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам.

Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью.

Так, финансовая устойчивость страховщиков обеспечивается:

оплатой уставного капитала;

наличием страховых резервов;

системой перестрахования;

установлением обязанности соблюдать различные нормативы и гарантии.

Уставный капитал страховой организацией	Наличие страховых резервов и фондов	Система перестрахования	Нормативы и гарантии
Размер уставного капитала юридического лица, обращающегося за получением лицензии на осуществление страховой деятельности, должен быть не менее __________ ЭКЮ. К моменту получения лицензии весь капитала должен быть полностью оплачен	Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности Страховщики также создают резервы для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества Из доходов, остающихся после уплаты налогов и поступающих в распоряжение страховщиков, они могут образовывать фонды, необходимые для обеспечения их деятельности	Перестрахование представляет собой страхование страховщиком (в этом случае он выступает как страхователь) части рисков у иной страховой компании. При этом первоначальный страховщик остается полностью ответственным перед страхователем за выплату страхового возмещения. Посредством перестрахования "непосильные" для одного страховщика риски распределяются между несколькими страховыми компаниями, тем самым приводя к уменьшению риска для каждого отдельного страховщика. Разумеется, делается это не бесплатно, и страховщик уплачивает перестраховщику определенную премию	Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств. Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности

Лекция №1.doc

ЛЕКЦИЯ №1.

Тема: Суть финансов, их функции и роль.
В курсе «Общая теория финансов» изучаются теоретические вопросы сущности финансов, главные тенденции их развития; звенья финансовой системы, их роль в процессе расширенного воспроизводства; финансовая политика; управление финансами; финансовый контроль; важнейшие финансовые категории (бюд-жет и бюджетное устройство, местные финансы, страховое дело) в странах развитой рыночной экономикой и в условиях перехода на рыночные отношения.

Предмет изучения - финансово-денежные отношения, свя-занные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств государства, предприятий различных форм собственнос-ти, инвестиционных и других фондов.

Финансы представляют собой экономические отношения, свя-занные с формированием, распределением и использованием центра-лизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Под централизованными финансами понимаются эконо-мические денежные отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правитель-ственных внебюджетных фондах, под децентрализованными - денежные отношения, опосредствующие кругооборот денежных фондов предприятий.

Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений, по-этому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги - это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ас-социированных производителей, а финансы - экономический инструмент распределения и перераспределения валового внут-реннего продукта (ВВП) и национального дохода, орудие кон-троля за образованием и использованием фондов денежных средств. Главное их назначение состоит в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовый ресурсов.

Финансы выражают денежные отношения, которые возника-ют между: предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг; пред-приятиями и вышестоящими организациями при создании цен-трализованных фондов денежных средств и их распределении; государством и предприятиями при уплате ими налогов в бюд-жетную систему и финансировании расходов; государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей; предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов; отдельными звеньями бюджетной системы; органами имущественного и личного стра-хования, предприятиями, населением при уплате страховых взно-сов и возмещении ущерба, при наступлении страхового случая; а также денежные отношения, опосредствующие кругооборот фондов предприятий.

Главным материальным источником денежных доходов и фондов служит национальный доход страны - вновь созданная стоимость или стоимость валового внутреннего продукта за вычетом потребленных в процессе производства орудий и средств производства. Объем национального дохода определяет возмож-ности удовлетворения общегосударственных потребностей и расширения общественного производства. Именно с учетом размеров национального дохода и его отдельных частей - фонда потребления и фонда накопления - определяются пропорции развития экономики и ее структура. Вот почему во всех странах придается важное значение статистике национального дохода.

Без участия финансов национальный доход не может быть распределен. Финансы - неотъемлемое связующее звено между созданием и использованием национального дохода. Финансы, воздействуя на производство, распределение и потребление, носят объективный характер. Они выражают определенную сферу производственных отношений и относятся к базисной категории.

По своему материальному содержанию финансы - это целе-вые фонды денежных средств, в совокупности представляющие финансовые ресурсы страны. Главным условием роста финансо-вых ресурсов является увеличение национального дохода. Финан-сы и финансовые ресурсы - не тождественные понятия. Финан-совые ресурсы сами по себе не определяют сущности финансов, не раскрывают их внутреннего содержания и общественного назначения. Финансовая наука изучает не ресурсы как таковые, а общественные отношения, возникающие на основе образова-ния, распределения и использования ресурсов; она исследует закономерности развития финансовых отношений.

Хотя финансы относятся к базисной категории, они во многом зависят от проводимой правительствами финансовой политики.

Финансы - это прежде всего распределительная кате-гория. С их помощью осуществляется вторичное распреде-ление или перераспределение национального дохода. Социально-экономическая сущность финансовых отношений состоит в исследовании вопроса - за счет кого государство получает финансовые ресурсы и в чьих интересах использует эти средства.

Крупные перераспределительные процессы протекают в сфе-ре кредитных отношений. Финансы и кредит - взаимосвязанные категории. Они в сочетании обеспечивают кругооборот денежных фондов предприятий на расширенной основе. В Украине кредитные ресурсы привлекаются для покрытия бюджетного дефицита.

^ Кредит представляет собой движение ссудного фонда, осущес-твляемого через банковскую систему и специальные финансово-кредитные институты. Банки аккумулируют свободные денеж-ные средства предприятий и населения и передают их на основе обеспеченности, возвратности, платности и срочности предпри-ятиям, нуждающимся в них. Основное отличие кредитных отно-шений от финансовых состоит в том, что кредит должен быть в обусловленный срок возвращен кредитору с уплатой по нему заранее установленных процентов, тогда как финансы выражают односто-роннее и безвозмездное движение стоимости.

Сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и кон-трольную. Эти функции осуществляются финансами одновре-менно. Каждая финансовая операция означает распределение общественного продукта и национального дохода и контроль за этим распределением.

Распределительная функция проявляется при распределении национального дохода, когда происходит создание так называ-емых основных, или первичных доходов. Их сумма равна наци-ональному доходу. Основные доходы формируются при распреде-лении национального дохода среди участников материального производства. Они делятся на две группы: первая группа - зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, заня-тых в сфере материального производства; вторая группа -доходы предприятий сферы материального производства.

Однако первичные доходы еще не образуют общественных денежных фондов, достаточных для развития приоритетных от-раслей народного хозяйства, обеспечения обороноспособности страны, удовлетворения материальных и культурных потребнос-тей населения. Необходимо дальнейшее распределение или пе-рераспределение национального дохода.

Перераспределение национального дохода связано: с межот-раслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использова-ния доходов и накоплений предприятий и организаций; наличием наряду с производственной непроизводственной сферы, в кото-рой национальный доход не создается (просвещение, здравоох-ранение, социальное страхование и социальное обеспечение, управление); перераспределением доходов между различными социальными группами населения. В результате перераспределе-ния образуются вторичные, или производные доходы. К ним относятся доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги (подоходный налог с физических лиц и др.). Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования национального дохода.

Активно участвуя в распределении и перераспределении национального дохода, финансы способствуют трансформации пропорций, возникших при первичном распределении нацио-нального дохода, в пропорции его конечного использования. Доходы, создаваемые в ходе такого перераспределения, должны обеспечить соответствие между материальными и финансовыми ресурсами и прежде всего между размером денежных фондов и их структурой, с одной стороны, и объемом и структурой средств производства и предметов потребления - с другой.

Перераспределение национального дохода в Украине происходит в интересах структурной перестройки народного хозяйства, развития приоритетных отраслей экономи-ки (сельское хозяйство, транспорт, энергетика, конверсия воен-ного производства), в пользу наименее обеспеченных слоев населения (пенсионеры, студенты, одинокие и многодетные матери).

Таким образом, перераспределение национального дохода происходит между производственной и непроизводственной сферами народного хозяйства, отраслями материального произ-водства, отдельными регионами страны, формами собственнос-ти, классами и социальными группами населения. Конечная цель распределения и перераспределения национального дохода и валового внутреннего продукта (ВВП), совершаемых с помощью финансов, состоит в развитии производительных сил, создании рыночных структур экономики, укреплении государства, обеспе-чении высокого качества жизни широких слоев населения. При этом роль финансов подчинена задачам повышения материаль-ной заинтересованности работников и коллективов предприятий и организаций в улучшении финансово-хозяйственной деятель-ности, достижении наилучших результатов при наименьших затратах.

Финансы выполняют также контрольную функцию. Будучи инструментом формирования и использования денежных дохо-дов и фондов, они объективно отражают ход распределительного процесса. Контрольная функция проявляется в контроле за рас-пределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению.

В условиях перехода на рыночные отношения финансовой контроль направлен на обеспечение динамичного развития об-щественного и частного производства, ускорение научно-техни-ческого прогресса, всемерное улучшение качества работы во всех звеньях народного хозяйства. Он охватывает производственную и непроизводственную сферы. Нацелен на повышение экономи-ческого стимулирования, рациональное и бережливое расходо-вание материальных, трудовых, финансовых ресурсов и приро-дных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхозяйственности и расточительства.

Одна из важных задач финансового контроля - проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевремен-ности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюд-жетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

Контрольная функция финансов проявляется также через многогранную деятельность финансовых органов. Работники финансовой системы и налоговой службы осуществляют финан-совый контроль в процессе финансового планирования, при исполнении доходной и расходной частей бюджетной системы. В условиях развития рыночных отношений направления кон-трольной работы, формы и методы финансового контроля сущес-твенно меняются.

Распределительная и контрольная функции финансов реали-зуются через финансовый механизм, представляющий собой часть хозяйственного механизма. Финансовый механизм включает совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, финансовое законодатель-ство. В условиях углубления рыночных реформ применяется качественно новый финансовый механизм. Это касается взаимо-отношений предприятий и населения с бюджетной системой, внебюджетными фондами, органами имущественного и личного страхования и др.

Расширенное воспроизводство включает непрерывное возоб-новление и расширение производственных фондов, рост валового внутреннего продукта (ВВП) и его главной части - националь-ного дохода, воспроизводство рабочей силы и производственных отношений. Оно осуществляется с использованием товарно-денежных, финансовых и кредитных отношений. Важная роль в воспроизводстве всех составных частей ВВП принадлежит госу-дарственным финансам и финансам предприятий.

Государство воздействует на воспроизводственный процесс через финансирование отдельных предприятий и отраслей народного хозяйства, социальных мероприятий и налоговую политику.

В условиях углубления рыночных реформ происходит пере-стройка всей системы финансовых отношений в народном хо-зяйстве. Государственные финансы, прежде всего бюджетная система, путем соответствующего направления средств должны обеспечить структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса, повышение эффективности производства и на этой основе рост жизненного уровня народа.

За счет централизованных фондов обеспечиваются потреб-ности расширенного воспроизводства на макроуровне, осуществляется межотраслевое и территориальное перераспределение ресурсов для выравнивания уровня экономического и социаль-ного развития отдельных регионов.

ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра статистики и финансов

КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ

по курсу «Денежное обращение, кредит и финансы»

Выполнили: студенты группы МП-021

Обухов Н.,

Офицеров Б.,

Сапунов Н.

Под руководством: доктора экономических наук

Боровикова В.И.

Воронеж 2004.

Деньги и денежное обращение.

1. Происхождение и функции денег, сущность денег
2. Превращение денег в капитал
3. Виды денег, основные этапы денежного обращения
4. Потоки денежного обращения, кругооборот денег
5. Денежное обращение, законы и закономерности
6. Основные концепции теории денег

Деньги – особый товар, всеобщий эквивалент, обладающий способностью обмениваться на любой товар. Деньги возникли естественным путём в результате товарного обмена и развития рынка. Деньги возникли в результате развития стоимости товара: абсолютная – не меняют, относительная – относительно чего выражают. хА = уВ

Сначала был простой, случайный обмен: излишек одного товара на излишек другого. Рождается примитивный эквивалент товара В. Развёрнутая формула стоимости:

хА = {уВ, zC, dD;

Функции денег (содержание денег раскрывается через функции):

1. Деньги как мера стоимости (ценности). Масштаб цен – это денежная сделка, за которой закрепляется своя единица (вес золота). Но стоимость – затраты общественно необходимого труда, а ценность – это способность и мера удовлетворённости. Деньги выполняют эту функцию при помощи масштаба цен, но должна быть закреплена весовая единица (например, золото).
2. Деньги как средство обращения. Деньги являются посредником для преодоления противоречий между покупателем и продавцом, т.е. помогают найти человека, которому нужен этот товар. Деньги помогают преодолевать бартер бесконечно, появляется свобода выбора. В этой функции деньги выставляются мимолётно. Первичный заменитель денег – вексель (обязательство к оплате).
3. Деньги как средство накопления. При долгом накоплении деньги превращаются в мёртвый капитал (умирают), но как только они попадают в оборот, они оживают. Капитал – деньги, находящиеся в постоянной работе (обороте), вложения, спекуляция и т.д. Капиталистические накопления требуют реальной экономической жизни, постоянного дохода и прибыли.
4. Деньги как средство платежа. Реализация кредитных отношений.Из этой функции появляются банки, счётные палаты и др. платёж отвергает полностью живые деньги, а использует векселя, кредитные карточки и т.д.
5. Мировые деньги. Для осуществления платежей между государствами. Каждая национальная денежная единица превращается в валюту. В настоящее время мировые деньги изживают себя. История мировых денег – история превращения денег в их заменители. Ни одна функция не требует замены денег золотом. Сейчас это кредитные деньги.

Теории денег: металлическая, номиналистическая и количественная.

Теория металлизма : деньги – это металл (золото или серебро). 15 – 17 век – эпоха первоначального капитала. Представители: Стофорт, Монкретье, Мэнн.

Меркантилизм: главное богатство – накопление денег.

Металлическая теория тесно связана с меркантилизмом, т.к. деньги делают из золота, а золото копят. Эти теоретики ошибочно считали, что золото и серебро – это есть реальное богатство, а также что не существует замены золота бумажными деньгами. 15-16, 19, 20 вв. – проявления теории металлизма. Эта теория сыграла тяжёлую роль в жизни Германии: Книс считал деньгами только золото, оправдывал инфляционный выпуск денег при фашизме. Металлизм в Первую Мировую войну проповедовал возврат к золотому обращению. После Второй Мировой войны французские экономисты Гюэф, Дебре, Хорольд (США) сделали попытку оправдать Дебрутскую систему через возвращение к золоту (неудача, т.к. кредитная система уже существовала).

Теория номинализма . 17-18 века. Весь мир наводнён заменителями денег (Беркли, Стюарт).

1. Стоимость денег определяется номиналом, внутренней ценности нет, деньги – масштаб цен, творчество государства
2. Деньги создаются государством
3. Сущность денег сводится к масштабу цен (это истинные деньги)

Эти положения ошибочны (критика Маркса)

Все номиналисты исходят из теории Кнапа «Государственная теория денег» (классика номинализма).

1. Деньги – продукт государства
2. Деньги имеют хортальную природу
3. Основная функция: деньги как средство платежа

Сущность денег – государственное творчество.

Основные ошибки Кнапа:

1. Деньги не юридическая, а экономическая категория
2. Деньги обладают самостоятельной стоимостью, которая зависит от стоимости металла
3. Бумажные деньги имеют сою стоимость, которая зависит от товаров
4. Основная функция: счётные деньги

Кнап получил развитие в теории Кейнса, в 30-м году – Трактат о деньгах. Кейнс применял теорию Кнапа.

Современные теории имеют номиналистическое содержание

Количественная теория денег . Масса денег должна управляться – нет кризисов, диспропорций и т.д. Если государство управляет количеством денег, то оно минует кризисы.

Два варианта теории:

1. Транзакционный – деньги в сделках
2. Кембриджский - масса денег, сбережённых населением

Первый вариант представляет Фишер:

М – количество денег

V – скорость обращения денег

P – средневзвешенная цена

Q – средний объём продуктов и услуг, реализованных за определённый период

V, Q - постоянные, P, M – переменные. Количество денег растёт, цена уменьшается и наоборот.

Количество денег и цена находятся в определённой функциональной зависимости.

Второй вариант представляли в своё время Маршал, Пегу, Роберсон.

k – коэффициент сбережений.

Если общесто сберегает и регулирует количество сбережений, то оно реулирует обращение. Кембриджская школа формально не поддерживает количественную теорию денег. Современная школа денег называется монетаризмом. Количество денег – основной инструмент регулирования обращения. Монетаризм (Чикагская школа) современный – это разновидность количественной теории денег.

Теория Фридмана. Суть монетаризма:

1. Количество денег определяет уровень цен
2. Конъюнктура экономики определяется массой денег или изменением массы денег
3. Управлять массой денег рынок должен через цены, без участия государства
4. Область валютных отношений

Дифференциальный подход к денежной теории. Он делит денежную массу на 3 части:

1. Транзакционные – необходимые потребности; количество, необходимое для обращения
2. Спекулятивные – закупка и оборот ценных бумаг
3. Сберегательные – население хранит деньги в банке

Кейнс прав в своём делении денежной массы по механизму регулирования, из этого следует возможность регулирования всей денежной массы. Его ошибка в том, что денежная масса регулируется в отрыве от реальной экономики.

Кейнсианцы	Монетаристы
Рыночная экономика нестабильна по своей природе	Рыночная экономика (капитализм) внутренне устойчива.
Большинство проблем регулирования экономики связано с нерегулированием спроса на деньги.	Большинство проблем регулирования экономики связано с неумением регулировать предложение д.
Главная цель экономической политики государства заключается в том, чтобы создать полную занятость.	Главная цель экономической политики государства состоит в регулировании цен. Государство создаёт деньги для саморегулирования цен.
Всеобщая занятость достигается всеобщим регулированием спроса.	Нельзя с помощью государства регулировать спрос. Это его саморазрушает.
Д. спрос – это развитие потребностей и инвестиции развития экономического роста.	Экономические циклы зависят от регулирования денежной массы. Нужно связывать валовой доход (рост – 4-5%) – следовательно д. массу тоже можно увеличивать на 4-5%
Спрос на деньги – это банковский процент. Его надо регулировать. Это значит регулировать инвестиции, следовательно регулировать количество сберегательных и спекулятивных д.	Д. масса по себе регулируется на основе рекетирования (масса денег – валовой прирост)
Схема государственного регулирования денежного обращения: банковский процент – инвестиции – экономический рост	Государство создаёт условия конкурентоспособности, следовательно денежная масса саморегулируется
Цели госрегулирования денежной массы обязательны. Главное регулировать банковский процент.	Главное регулировать денежную массу.

Структура и система кредита в банке.

1. Содержание кредита, функции, экономическая роль
4. Специальные кредитные институты
5. Банковская прибыль, её источники, ликвидность банков
6. Исторические этапы развития банковской системы России

Кредитные отношения являются рычагом денежного обращения. При помощи кредита деньги становятся товаром. Кредит как механизм денежного обращения – цель вопроса. Кредит – это связь между временно свободными средствами и временными потребностями в деньгах. Кредит служит средством ликвидации этого разрыва между временно свободными средствами и временными потребностями. Непрерывность процесса производства. Постоянно есть временно свободные деньги, но их всё равно используют с помощью кредита (процент с денег). Временная потребность во временных деньгах (новые земли, сезонный характер, научные революции). Эти ситуации побуждают к кредитованию. Кредит – условие непрерывности воспроизводства, выравниваемости. Кредит – это система экономических отношений, временных отношений между кредитором и заёмщиком для использования свободных средств в п/х.

Кредит играет большую экономическую роль:

1. Ускоряет обращаемость товаров и услуг
2. Способствует концентрации капитала
3. Способствует научному прогрессу
4. Способствует экономике и в денежном обращении, и во всех факторах производства.

Принципы

1. Срочность
2. Возвратность
3. Платность
4. Материальная обеспеченность

Кредит способствует росту экономической культуры, правильному функционированию рыночной экономики.

Кредит выполняет следующие функции:

1. Снимает узкие границы металлистического денежного обращения
2. На основе кредита возникают кредитные учреждения, следовательно. Экономика саморегулируема. Кредит интенсифицируют.
3. Делает дешёвыми денежные отношения, создаёт заменители денег, способствует льготному денежному финансированию.

Задачи экономики – интенсивно использовать все формы кредита.

Формы кредита:

1. Коммерческий кредит – отношения между двумя товаропроизводителями. Один продаёт товары или услуги другому, они подписывают вексель. Это отношения с ограниченным количеством лиц. Этот вид кредита должен развиваться, быть более универсальным. Так пришли к банковским кредитам.
2. Банковский кредит – более универсальный, чем коммерческий. Банки открывают не только для товаропроизводителей. Самая широкая клиентура – обычные вкладчики и заёмщик. Банк может предоставить любую форму кредита (долгосрочный – более 5 лет, среднесрочный – 2-5 лет, краткосрочный – менее 1 года)
3. Межхозяйственный кредит – одно предприятия предоставляет кредит другому предприятию, но в форме ценных бумаг (акций)
4. Потребительский кредит – кредит на товары, продаваемые с рассрочкой. Его назначение в том, чтобы регулировать и ускорять товарооборот.
5. Ипотечный кредит – это кредит под недвижимость (у нас он малоразвит). Другое его название – земельный кредит.
6. Государственный кредит – особая форма кредитных отношений между государством, населением и Центробанком. Но главное то, что государство здесь – заёмщик, выпускает свои займы, билеты. Любое государство прибегает к займам.
7. Международный кредит – государство здесь выступает либо заёмщиком, либо гарантом, либо кредитором. Международный кредит влияет на внешний долг.

Структура современной кредитной системы

Создание системы институтов, т.е. институализация кредита, обслуживание разных форм кредита.

Три звена системы:

1. Коммерческие банки
2. Кредитно-финансовые учреждения
3. Центробанк – управляет (1) и (2)

Закон банковской деятельности – закон баланса.

Экономические функции Центробанка и коммерческих банков

Центральный банк России . Выполняет специфические функции – исключительное право денежной эмиссии, хранит запасы золота, валюты, резервов; регулирует денежное обращение, управляет остальными банками. Выдача средств банком – актив, принятие средств – пассив.

Активы ЦБ : золото, хранение иностранной валюты, организация обращения наличных денег, кредитует министерство финансов, долгосрочные и краткосрочные кредиты для государственных учреждений, купля-продажа ценных бумаг, контроль межгосударственных расчётов.

Пассивы ЦБ : уставный капитал ЦБ, валютные счета, резервный фонд, наличные деньги в обращении, средства коммерческих банков, средства бюджетов и т.д.

Баланс: Актив = Пассив. Но актив может способствовать росту пассива.

ЦБ открывает счета иностранным банкам, осуществляет покупку валюты.

ЦБ – директорат(12 человек) во главе с президентом, назначаемым Президентом РФ и утверждаемым парламентом.

Функции, роль и структура ЦБ.

Был издан закон о Центральном Банке России для получения автономии ЦБ, как одного из государственных учреждений. Один раз в год председатель ЦБ выносит на утверждение Думы специальные положения (основные направления денежной политики).

Коммерческие банки – базис кредитной системы. Коммерческие банки занимаются финансированием реального сектора народного хозяйства. Коммерческие банки носят универсальный характер: разные виды собственности и это акционерные предприятия, это способность тех организаторов, которые создали этот банк. Коммерческие банки принимают вклады, осуществляют систему счетов и кассовые расчёты для предприятий.

Операции коммерческих банков:

1. Активные
2. Пассивные
3. Фондовые
4. Трастовые

Пассивные операции коммерческого банка ведут к созданию капитала. Основные средства коммерческого банка – заёмные средства (90%). Собственный капитал банка: уставный фонд (ценные бумаги, акции и облигации), резервный фонд, страховой фонд и нераспределённая прибыль. Цель коммерческого банка – получение прибыли.

Пассивы коммерческого банка.

Основная часть заёмного капитала – депозиты (то, что собирает коммерческий банк). Банк открывает депозиты или текущие расчётные счета. Срочные депозиты – накопление и составление капитала, сбережения; процент больше, чем по текущим. Сберегательные вклады – сертификат, который можно использовать в других странах. Акцептовальные счета – открываются по разрешению или согласию.

Активы коммерческого банка.

1. Кредитные учётно-ссудные операции финансирования заёмщиков с множеством документов
2. Фондовые операции – покупка и продажа ценных бумаг своих или других предприятий. Заёмщики распределяются по категориям и им предлагают разные ссуды на разное время под разные условия.
3. Посреднические операции – инкассовые операции, аккредитивы, переводные операции (в системе банков и предприятий), торговые, комиссионные и другие операции. Инкассо – поручение банка на взимание платежа с должников. Аккредитив – система платежей между поставщиком и покупателем, переводные операции по месту расположения покупателя.
4. Доверительные (трастовые) операции – банк берёт на доверие распоряжение имуществом.

Баланс коммерческого банка:

1. Остатки на счетах Центрального Банка
2. Средства кредитных организаций
3. Вложения в государственные обязательства и ценные бумаги предприятий

1. Уставный капитал
2. Нераспределённая прибыль
3. Резервный капитал
4. Страховой фонд
5. Кредит, предоставленный ЦБ.
6. Средства населения
7. Обязательства банка

Специальные кредитные институты (паробанки)

Кредитные институты узкоспециализированы, обслуживают одну отрасль хозяйства.

Основные кредитные институты:

1. Инвестиционные банки размещают акции различных предприятий и различных достоинств, осуществляют долгосрочные кредитования на основе сбора различных ценных бумаг.
2. Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные банки, кредитные союзы и ссудно-сберегательные банки) - участие населения в капитализации.
3. Страховые компании - доход от страхового полиса.
4. Пенсионные фонды – государственные или частные учреждения. Часть заработной платы рабочего вносится в виде накопительных средств.
5. Инвестиционные компании – выпуск акций на первичный фонд акций
6. Финансовые компании – кредитуют торгующие организации, которые продают товары в рассрочку.

Банковская прибыль и ликвидность.

Механизм получения прибыли:

У коммерческого банка 70-80 операций в год, прибыль получается после подсчёта валовой прибыли – это разница между ссудным процентом и депозитом. Валовая прибыль – расходы на заработную плату – расходы по содержанию – расходы на покупку техники и т.д. = чистая прибыль. С неё банк платит налоги.

Норма банковской прибыли.

Рентабельность коммерческого банка = прибыль / собственный капитал

Банковская прибыль – общая прибыль народного хозяйства.

Ликвидность – способность коммерческого банка удовлетворять свои обязательства между своими клиентами. Абсолютная ликвидность – у банка есть наличность, баланс на каждый срок, т.е. актив равен пассиву. Ликвидность как поток – с учётом динамики баланса коммерческого банка (в настоящем и будущем) и ликвидность как «запас» - удовлетворение обязательств. У коммерческого банка примерно 13-16 показателей ликвидности.

История банковской системы в России.

До 1917 г. в России развивалась рыночная экономика и система коммерческих банков, Россия представляла собой образец развития банковской системы, это была самая прочная кредитная система. Большевики, сокрушив монархию, изменили банковскую систему. К 30-м годам все кредитные операции по закону были запрещены. 1917-1930 гг. – создание монобанковской системы, создание государственного банка, который был национализирован (Банк СССР), кредитование было подчинено центральному планированию (выполнен план – есть кредит, нет – нет кредита). Единая банковская система должна полностью просматриваться и контролироваться. Эта система существовала до 1978-1990 гг., до перехода России к рыночной экономике. Потом создавалась двухуровневая система банков (1995): Центробанк и коммерческие банки. Затем её совершенствовали и укрепляли. 17 августа 1998 г. – кризис банковской системы.

Финансовая система, финансовая политика.

1. Финансы как экономическая категория. Финансовая система.
3. Налоги. Принципы и формы налогообложения.
4. Бюджетные дефициты и профициты
5. Пути совершенствования бюджетной и налоговой политики.

Финансы как экономическая категория – это отношения, связанные с присвоением денег как фондов с их использованием по целевому назначению и с государственным контролем. Отличие от кредита – использование денежных средств как фондов. Финансы возникли из распределительных отношений, из доходов (предприятий, физических лиц). Финансы образовались для обеспечения потребности категорий населения, общественных потребностей, непроизводственной категории (дети, студенты, инвалиды и т.д.), для обороны и защиты окружающей среды, для расширения производства и исследования в новых районах. Фонды – ограниченное количество денег, используемых государством. Фонды используются по указанию того, кто их даёт. Главный признак фондов – денежные фонды используются с определённой целью. Фонды обслуживаются специальными учреждениями.

Фонды отличаются:

1. Директивностью
2. Властностью
3. Специальностью
4. Государственностью

Функции финансов:

1. Распределения – обеспечивают доходами учреждения и тех физических лиц, которые не зарабатывают сами.
2. Контрольная – целевое распределение должно контролироваться
3. Стимулирующая
4. Воспроизводственная – развитие новых отраслей, новой техники

Финансы обеспечивают управленческие государственные звенья.

Финансовая система:

1) Финансы предприятий, учреждений, организаций

i) Финансы предприятий на коммерческих началах

ii) Финансы некоммерческих учреждений и организаций

iii) Финансы общественных объединений

2) Финансы страховых организаций

i) Социальное страхование

ii) Личное страхование

iii) Имущественное страхование

iv) Страхование ответственности

v) Страхование предпринимательских рисков

3) Государственные финансы

i) Государственный бюджет

ii) Внебюджетные фонды

iii) Государственный кредит

4) Финансы домашних хозяйств

i) Доходы по труду

ii) Доходы от предпринимательской деятельности

iii) Доходы от дач и хозяйств

iv) Постоянные льготы и дотации

v) Случайная деятельность

Государственный бюджет. Расходные и доходные части бюджета.

Государственный бюджет – баланс доходов и расходов на общегосударственные цели, на общественные потребности. На государственный бюджет возлагаются задачи содержания государственного аппарата, вооружённых сил и защиты окружающей среды. Государственный бюджет – это общественный финансовый план государства и он строится соответственно форме государства.

Бюджетная структура США:

Федеральный бюджет

Штаты государственного самоуправления

У каждого уровня своё финансирование

Структура федерального бюджета США:

1. Помощь престарелым, безработным
2. Национальная оборона 27-28%
3. Проценты по государственному долгу 11%
4. Здравоохранение и образование 7%
5. Сельское хозяйство, охрана окружающей среды 3%
6. Торговля, жильё, транспорт 4%
7. Прочее 4%

1. Личный подоходный налог
2. Налог на фонд заработной платы
3. Акцизы 4%
4. Таможенные пошлины 2%
5. Налоги на недвижимость и дарения 1%
6. Прочее

Бюджет штата

1. Образование 24%
2. Общественное благосостояние 23%
3. Здравоохранение 12%
4. Автомагистрали 12%
5. Общественная безопасность 7%
6. Прочие расходы 22%

1. Налоги с оборота и валовые акцизные сборы
2. Личный подоходный налог 31%
3. Налоги на прибыль корпораций 8%
4. Имущественные налоги 2%
5. Налоги на наследство 1%
6. Визы, лицензии 9%
7. Прочее

Бюджеты органов самоуправления:

1. Образование 43%
2. Благотворение здравоохранения 12%
3. Окружающая среда 11%
4. Общественная безопасность 10%
5. Транспорт 7%
6. Прочие 17%

1. Поимущественные налоги 74%
2. Налоги с оборота 11%
3. Личный подоходный налог 6%
4. Лицензии, визы 6%
5. Прочие 3%

Структура российского бюджета

1. Государственное управление
2. Оборона 15%
3. Социально-экономические мероприятия
4. Финансирование хозяйств
5. Внешнеэкономическая деятельность государства

1. Налоги на прибыль, с оборота, подоходные
2. Акцизы

Признаки отличия федерального и местных бюджетов:

Формирование доходов в местном бюджете основывается на нормативах налоговых отчислений от доходов предприятий. Средства в местном бюджете призваны удовлетворять местной инфраструктуре.

Рыночный бюджет:

1. Резкое сокращение финансирования народного хозяйства (предприятий)
2. Налоги (для любого бюджета)
3. Принцип федерализма (каждый уровень власти обеспечивается своим бюджетом)

Налоги. Принципы и формы налогообложения

Бюджет 2004:

Доходы: 2 трлн.74 млрд. руб. 17,9% от ВВП

Расходы: 2 трлн. 65 млн. руб. 17,4% от ВВП

Бюджет с профицитом составляет 83,4 млрд. руб

ВВП 15,3 трлн. руб.

Погашение государственного долга – 287 млрд. руб. 1,9% от ВВП

Финансовая помощь регионов 810,6 млрд. руб. 30,5%

Обеспечение безопасности государства 311 млрд. руб. 11,7%

Оборона 15%

Социальная политика 161 млрд. руб. 6,1%

Образование 118 млрд. руб. 4,4%

Промышленность и др.

Налоговая система.

Налог – это обязательный платёж физических и юридических лиц, который взимается государством. В бюджете налоги представляют политику государства.

1. Прямые – налог с объекта в процентах или в прямой сумме с единицы объекта, физического или юридического лица: налог на прибыль, на имущество предприятий, на рекламу, на землю, на дарение, на парковку.
2. Косвенные – налоги цене товара. Он невидим, его платит население, т.к. цена учитывается с налогом: НДС, акцизы, акцизы на подакцизные товары.

Акциз – косвенный налог. Устанавливается в цене товара и взимается специальным способом или с единицы товара.

Федеральный налог – это налог, который идёт в бюджет: налоги на доходы физических лиц, наследование, с операций с ценными бумагами, со страхования, с деятельности банков и др.

Региональный налог – плата за пользование ресурсами: лесной налог.

Местные налоги – на имущество физических лиц, строительство объектов, курортный налог, земельный налог, сборы на право торговли.

Налогообложение – это механизм действия налоговой системы.

Принципы налогообложения А. Смита (в любой налоговой системе):

1. Равновесность (одинаковые отчисления)
2. Легкодоступность и понимание налогов (для плательщиков)
3. Справедливость
4. Дешевизна (стоимость налогов больше, чем стоимость затрат на их взимание)

Роль налогообложения:

1. Обязательность (принудительность)
2. Стабильность (устойчивая ставка)
3. Равнонапряжённость (бремя налога должно быть одинаково по уровню дохода)
4. Социальная справедливость
5. Простота расчётов и дешевизна
6. Система налогообложения строится по правилам – это государственная политика

Механизм налогообложения:

1. Выделение субъекта
2. Определение объекта обложения (имущество, доход и т.д.)
3. Определение источника обложения (доход, из которого платится налог)
4. Единицы обложения (натуральные или денежные)
5. Определение ставки налога (пропорциональные, долевые, регрессивные, твёрдые, прогрессивные)
6. Льготы (разные в разных местах)

Одни налоги выполняют фискальную функцию, другие – стимулирующую, запретительную и т.д.

Характеристика налогов (прямые):

1. Налог на прибыль предприятия

Уплачивают юридические лица

Объект – валовая прибыль, но сначала рассчитывается облагаемая прибыль: прибыль – затраты – страховка – др.

Кривая Лафера

(налоги не могут быть 0 и не могут быть 100%, т.к. должны быть между 0 и 100%, в противном случае налогов не будет). В России ставка – 24%

1. Подоходный налог с физических лиц (13%)

Объект – доход (заработная плата)

Субъект – физическое лицо

1. Налог на имущество (0,1% от инвентаризации – стоимость имущества)
2. Земельный налог

Субъект – площадь земли.

Разделён на сельское хозяйство, промышленность, граждан. Здравоохранение, образование и др. освобождены.

1. Налог с корпораций (с коммерческих организаций)

Объект – валовая прибыль.

Косвенные налоги – налоги в цене товара.

1. Налог на добавленную стоимость.

С части стоимости, которая добавлена конечным продавцом (15%)

Добавленная стоимость = конечная цена – стоимость приобретения

1. Акцизы.

19 товаров: табак, спиртное, сахар, соль, шоколад, меха, топливо и др.

1. Таможенные пошлины.

Бюджетный процесс:

Составление, рассмотрение, утверждение, отчёт об итогах (до 3-ёх лет) – обязательность, единство, ежегодность.

1 этап – презентация бюджетного послания (об экономической ситуации и будущем).

2 этап – составление плана-прогноза (министерство финансов, экономики, торговли, ЦСУ, Центробанк).

3 этап – рассмотрение и принятие.

Государственный кредит и долг. 1. 2. 3. Особенности государственного кредита как финансовых и кредитных отношений Государству часто не хватает бюджетных средств поэтому возникаетдополнительная потребность в них.Эти потребности и удовлетворяютгосударственным кредитомГосударство является заемщиком.Государственный кредит совокупность экономических отношений между государством в лице его органоввласти управления с одной стороны а физическими и юридическими с другойстороны. (т.е.население или предприятия-кредиторы)Государство должно всегда быть готовым стать заёмщиком (пример: катастрофыи т.д.)Государственный кредит представляет собой симбиоз финансов и кредита Он имеет те же принципы что и кредит: возвратность,срочность.Финансовая сторона - это государственный бюджет (использование средств)Функции государственного кредита 1. Фискальная (в качестве заёмщика оно обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов)2. Регулирующая (регулирует денежный обращения)3. Увеличив спрос на заемные средства. Отсюда следует рост цены кредита4. Кредиты местным органам власти стимулируют развитие производства и занятости5. Покрытие потребностей Принципы государственного кредита:1. Необходимость (не хватка бюджета)2. Целесообразность (использования дополнительных доходов) 3. Последствия (работа на экономику, на стабильность экономики) Долг бывает:1. Капитальный (накопленный долг из года в год)2. Текущий Государственный долг представляет собой аннигиляцию налогов (дополнительное изъятие неучтенных налогов) Классификация государственных займов Форма кредита зависит от характера займа, категории населения, и другихФакторов.По субъектам заёмных отношений: А)центральные органы управления Б) местные По месту размещения:А) внутренние (рубли)Б) внешние ($) В зависимости от обращения на рынке:А) рыночные государственные обязательства Б) нерыночныеПо срокам: А) краткосрочные (до 1 года)Б) среднесрочные (1 – 5 лет)В) долгосрочные (5 лет и выше)По обеспеченности А) закладные Б) беззакладные По методам:А) добровольныеБ) рыночныеПо выплате долга:А) процентные (1,2,4 раза в год выплачиваются)Б) выигрышныеВ) беспроцентныеГ) беспроигрышные Долговые обязательства:В зависимости от метода определения дохода:А) обязательства с твердым доходом Б) обязательства с плавающим доходомЗаймы могут быть оформлены как облигационные и безоблигационные. Управление государственными займами Управление государственным доходом рассматривается в широком и узкомсмысле А) В широком смысле:Направленность финансовой политики государства, которое должноспособствовать укреплению банков и кредитных системБ) В узком смысле:Формирование направления финансовой политики государства. Т.е. управление государственным долгомА) управление всей кредитной системой финансовой политикиБ) управление отдельными займамиГосударство часто использует рефинансирование – выпуск новых займов за счётстарыхЭффективность долга П - поступление по долгуР – расход Государство недолжно занимать больше 25% уже существующего долгаКонверсия – один из видов реструктуризации долга1. Консолидация2. Регрессия3. Унификация 4. ОтказГосударственный кредит, используемый для покрытия бюджетного дефицита, какправило, не связан с производственной деятельностью и задолженность по немупокрывается за счет налогов. Управление государственным долгом становится целой наукой. Такая наука включает в себя необходимость обосновать размеры займов, срокиих выпуска, размеры процента по обязательствам казначейства способов их размещения.Принципы управления государственным долгом:1. Оптимизация2. Системность3. Контролирования Рынок ценных бумаг 1. 2. Экономические основы рынка ценных бумаг 3. Участники рынка ценных бумаг 4. Виды рынков ценных бумаг 5. Инфраструктура рынка ценных бумаг 6. Совершенствование современного фондового рынка РФ Роль и содержание рынка ценных бумаг. 1) Рынок ценных бумаг одна из важнейших сфер экономикиРынок ценных бумаг имеет непосредственное отношение к финансовому рынку атак же и к капиталу (деньги которые постоянно приносят прибыль). Для превращения сбережений в капитал необходим рынок ценных бумаг. Для существования капитала необходимы деньги, кредит, но и движение, т.е. рынок ценных бумаг. Предприятие обязательно должно часть своих денег превращать в ценные бумаги. Это есть инвестирование. Это есть содержание рынка ценные бумаги Рынок ценные бумаги - это определённый объект финансовых отношений, это часть финансового рынка.Финансовый рынок 1. рынок денег 2. рынок ценные бумаги3. рынок повторной эмиссии4. биржевой рынок А) организован Б) вне биржиДеньги как капитал 1. Продажа денег как капитала 2. Перемещение денег из отраслей в отрасль3. Перераспределение прибылей4. Концентрация капиталаРынок ценные бумаги появился на основе акционирования производства.Акционирование капитала, т.е. превращение в ценные бумаги и распространение средиакционеров, которые могут повлиять на предприятие. Т.о. деньги становятся инвестиционным фондом АО + инвестиции учреждения = рынок ценные бумаги или инвестиционный рынок Основой выпуска ценных бумаг являются акции предприятийАкционирование капитала:1. этап Первичный выпуск ценных бумаг и продажа их всем желающим 2. этап вторичные перепродажи ценные бумаги здесь и выступает организованный рынок (биржи) ценных бумагДля полноценного рынка ценные бумаги1. Предприятия должны работать на собственное финансирование 2. Наличие инфраструктуры для перелива капитала 3. Необходим коммерческий банк и ЦБ (не подчиненный правительству)4. Нужны системы обслуживания движения ценных бумаг.5. Правовое поле Экономические основы рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг. Виды рынков ценных бумаг За рынок ценных бумаг бывают1. Государство2. Коммерческие банки3. Пенсионные фонды4. Страховые кампании5. Паевые фондыВиды рынков ценных бумаг:Ценные бумаги можно разделить по экономическому содержанию по правовому механизму, и по доходности, и по уровню риска. Ценные бумаги – это денежный документ, в котором зафиксировано: 1. имущественное право2. способность продаваться и покупаться3. источник получения дохода 4. документы собственности на капиталЦенные бумаги могут скрывать за собой эффективный капиталЦенная бумага могут быть бумажная с определённым оформлением и защитой или безбумажнаяЦенные бумаги 1. реальный капитал 2. фиктивный капитал Ценные бумаги различают:по элементам (по субъектам выпускающих их) 1. государственные, федеральные, региональные, местные 2. частные, корпоративные, промышленные предприятия, коммерческие банки3. иностранные субъектыпо экономической природе 1. Акции2. Облигации3. ЧекиАкции – это совладения, т.е. именная доля.Облигация - кредит отношения. Акционер занимает и не дает право на участие.по доходу 1. Фиксированный доход2. Плавающий доход Курс акций = дивиденд / депозит * 100 Виды ценных бумаг РФ:1. фондовые бумаги 2. платежные документы 3. коносамент4. варрантыБиржа - это специальное учреждение, где происходят торги с ценными бумагами.

Инфраструктура рынка ценных бумаг.

Инфраструктура рынка ценных бумаг – это система учреждений, которые обслуживают рынки ценных бумаг (существует с 90-х г.). В данный момент находится в стадии становления.

Учреждения обслуживания:

1. Инвестиционный процесс
2. Формирование правового поля
3. Движения на рынке
4. Деятельность инвесторов и др.

К инфраструктуре относят:

1. Организованные торговли (биржи, внебиржевая торговля)
2. Система расчетов и учета ценных бумаг (клиринговые системы, регистраторы)
3. Посредники (дилеры, брокеры)
4. Информативно – аналитические системы (информативные агентства и др.)

Эмитенты

Регистраторы – Депозитарии – Торговые системы – расчетно-клиринговые организации

Профессиональные посредники на рынке ценных бумаг

Инвесторы

Торговля ценными бумагами:

1) Биржи(Московская межбанковская валютная биржа, рыночная торговая система [торговля корпоративными ценными бумагами], Московская фондовая биржа.

2) Неорганизованная торговля.

Биржевые операции:

1) Кассовые (сделки на наличные)

2) Срочные (2 недели или больше)

Раньше биржевые операции назывались депорт (на повышении курса) или репорт (на понижении курса), а так же стеллаж (смешенная форма) и арбитраж (на нескольких биржах одновременно совершающиеся операции) Новые наименования операций: все происходит на основе компьютеров, дисплеев и дисплейных экранов.

Основные сферы деятельности бирж:

1. Принимает и исключает членов – биржевиков
2. Допускает и снимает с торговли ц.п. (листинг), (дилистинг)
3. Организация торговли (непосредственная купля-продажа ц.б.)
4. Осуществление клиринга (взаимозачет по торговли)
5. Контроль
6. Организация информирования всех специалистов биржевиков
7. Анализ состояния фондового рынка в стране

Листинг – одна из главных операций, это процесс включает ц.б. в котировку (определение надежности ц.б.) Дилистинг – это процесс исключения ц.б. из котировки. Биржа помогает выбрать наиболее выгодное вложение через листинг, т.к. он определяет конкурентоспособность ц.б. Существует котировальная комиссия, которая рассматривает все изначальные документы. Торги на бирже происходят при помощи трейдеров, которые собирают заявки на ц.б. Затем некоторые бумаги группируются в лоты, заключаются договора, и проходят реестры. Дилеры за свой счет проводят торги. Реестр – это список всех сведений об акциях и их производителях. По этим показателям определяется положение акции на рынке.

В реестре имеются сведения:

1. об эмитенте
2. о всех лицах их имеющих.

Депозитарий – организованное хранение ц.б. Счета спец. Хранения ц.б. – счет ДЕПО. Распоряжается только теми ц.б., которые находятся в их распоряжении, осуществляется качественный учет ц.б. Развивает систему депозитария и качество учета. Клиринговые организации – определяют взаимные обязанности по сделке с ц.б., формируют специальные фонды под риски. Действует в духе ППП (поставка против платежа) Маркетмейкеры (в их духе должны действовать брокеры и дилеры) – соблюдают минимум спрет (цена покупки – цена продажи)

1. Приемственность цен
2. Сведение спроса и предложения
3. Принимает решение по риску
4. Содействие всем участникам операции

Они обеспечивают стабильность, ликвидность и минимум спрет. Их деятельность жестко регламентируема. Соответствует механизму плавного снижения спрета. Рейтинговые агентства – система рейтинговая ц.б. Все бумаги делятся по ликвидности, по доходности, по реализации. Регулярно рейтинговые агентства определяют рейтинг ц.б.

Функции:

1. Анализ финансовых показателей эмитентов
2. Коньюктура ц.б.
3. Выпуск журналов и др. литературы с информацией
4. Регулирование рынка ц.б. государством
5. Государство регулирует биржи в 3-х направлениях:
6. Создает юридические нормы для рынка ц.б.
7. Государство через ЦБ продает и покупает ц.б
8. Государство оказывает влияние через бюджетную политику

А так же лицензии

Государство создает организацию ФКЦБ. Запрещается манипуляция цен и информации, они действуют отрицательно на рынок ц.б.

Существует система надзора, контроля на рынке ц.б., а так же система специального регулирования рынка СРО – саморегулирующиеся организации (непосредственно контролируют рынок ценных бумаг)

Проблемы совершенствования фондовых рынков.

1. Фондовый рынок РФ начинает становиться. Проблема моноцентрической системы биржи РФ.
2. Проблема централизма контроля (убрать многообразие различных систем контроля)
3. Не закончена институциональная система оформления бумаг
4. Неясны правовые взаимодействия м/у ЦБ, Минфином и т.д.
5. Отработка рынка ТКО и ОФЗ

Инфляция и антиинфляционная политика.

2. Виды инфляции
4. Особенности инфляции в РФ
5. Основные направления антиинфляционной политики.

Понятие инфляции, причины и измерители

Инфляция (итал. «вздутие») – обесценивание денег, в результате переполнения выпуска денег. Это очень сложное явление, поэтому его нельзя сводить только к деньгам. Следовательно инфляция – это всеобщее повышение цен.

Причина и институты разные для антиинфляционной политики, инфляция невозможно ликвидировать, ее можно регулировать.

Причины:

Внутренние:

1. Монополистический характер экономики

2. Диспропорции в экономике

3. Ошибки правительства в ценообразовании. Россия долгое время находилась в подавленной инфляции

4. Контроль за инфляционными процессами

1. Цены на импортные товары и комплектующие

2. Прыжок иностранных займов (валюты)

3. Долларизация экономики.

Виды инфляции

1. Подавленная инфляция (характеристика: дефицит товаров)

2. Открытая инфляция (существует в рыночных условиях и не разрушает его, а регулирует до определенного времени)

3. Скрытая инфляция (за те же суммы денег приобретается продукция низкого качества, и в меньшем количестве)

Инфляция выражается в дефицитности экономики, в уменьшении качества товаров и значит меньше в уровне повышения цен.

Инфляция измеряется:

1. количеством денег к товарам

2. интенсивностью

Чаще всего уровень инфляции измеряется с помощью индексов.

Индекс уровня инфляции = отношению цены текущего периода к цене базисного периода.

Индекс Ластарса = истории изменения цен (ориентир на прошлое). Интенсивность инфляции – это сравнение периодов между собой (это коэффициент, который свидетельствует об интенсивности изменения инфляционного процесса). Инфляция по интенсивности делится на:

1. Нормальная (5-10% годовых)
2. Галопирующая (более 10 % годовых)
3. Гиперинфляция (цены изменяются в n раз, в 1000%)
4. Стагфляция (изменение цен связано с падением производства)

Социально-экономические последствия инфляции

Соотношение номинальных (выражается в сумме денег) и реальных доходов, т.к. инфляция подрывает номинальные доходы и падение реальных доходов.

Есть так же коэффициент измерения реальных доходов для недопущения падения реальных доходов. В связи с этим может предусматриваться компенсация инфляции (например, зарплата). Дефлятор – измерение совокупности продукта в текущих ценах и сравнение с совокупностью продуктов базовых ценах.

70 – средний коэффициент инфляции = через столько лет цены увеличиваются (уменьшаются). Виды инфляции:

1. Инфляция спроса
2. Инфляция издержек

Инфляция спроса – это изменение цен в результате дополнительного выпуска денег, без повышения производства. Инфляция издержек – повышение цены, из-за повышения цен на сырье, транспорт, и др. Инфляция сказывается на жизненном уровне каждого человека, всех слоев населения и всех сфер рынка. Есть частная инфляция (на определенный вид товара), а общая инфляция, которая является для экономики опасной.

Главный показатель инфляции, когда доход человека растет медленнее, чем цены на товары. Последствия:

1. Ухудшение жизненного уровня (население с фиксируемым доходом)
2. Денежные сбережения населения
3. Цены растут неравномерно, следовательно, происходит перераспределение доходов
4. Кредиторы теряют деньги, дебиторы выигрывают
5. Ухудшение экономической активности населения
6. Уменьшение НТП

Особенности инфляции в России

Долгое время Россия находилась в мобилизационной экономике.

Информационные процессы имели место в условиях плановой экономики (до 90 годов):

1. Плановая экономика не могла исключить диспропорциональность
2. Отсталость сельскохозяйственного сектора, диспропорциональность в системе ценообразования, диспропорция между доходами и расходами в бюджете, диспропорция в кредитных и финансовых ресурсах
3. В народном хозяйстве господствовали монополии, диктатура государства, (все распределяли министерства планирования), например, капитальные вложения распределялись по множеству строек
4. Условия внешних отклонений страны (они были ориентированны не на заказ со стороны)
5. Отсталая структура экономики (принималось очень много, но с низким качеством, следовательно, низкие цены, следовательно - маленький доход)

Необходимо было продавать не сырье, а готовые товары. Отрицательную роль в стабилизации экономики играла политика государственного банка, так как исключала кредитный характер денег. Следовательно, подавленная инфляция (дефициты товаров) Переход к рыночной экономике (с 91 года) Идеи монетаризма - вся экономика должна регулироваться через денежную массу, поэтому Гайдар отпустил цены, следовательно, шоковая терапия, а следовательно, упадок производства, Следовательно, экономика оказалась в гибельном состоянии. В России образовались, с одной стороны, монополистические хозяйства, а с другой стороны, отсутствие кредитной системы. Все это привело к разрушению все финансовой системы, так как необходимо было не с шоковым методом совершать преобразования, а постепенно, крах СССР повлиял на единое экономическое пространство, и другие республики слили свои денежные средства, появляется параллельное денежное обращение рубля и доллара. Это способствовало интенсификации инфляционных процессов и привело к к кризисной инфляции. Либерализм цен и ожесточающаяся кредитная система вызвали развал экономики.

1. Инфляция в России представляет собой ценовой феномен(Обесценение денег происходит в результате монопольного взвинчивания цен)
2. Денежная масса не успевала за растущим платежеспособным спросом.
3. Государство отказалось от регулирования экономических и социальных процессов.(привело к потере контроля за ценами и др.)
4. Регулирование денежной массы по принципу монетаризма не могло быть положительным в условиях монополизации, поэтому цены выросли в 30 раз, а денежная масса выросла в 6-7 раз.

Для перехода к рыночной экономики необходима банковская система с КБ

Гиперинфляция перешла в стагфляцию

Эта инфляция имела не монитористический характер, но теперь стали ясны направления антиинфляционной политики.

Направления антиинфляционной политики.

Все страны мира испытывали инфляцию, но в разных ее видах. Необходимо не истреблять, подавлять инфляцию, а научиться управлять ею.

Антиинфляционная политика делиться на:

Стратегические мероприятия

1. Постепенный перевод подавленной инфляции в открытую(возможность устранения нехватки товаров)
2. Механизм инфляции корениться в самой рыночной экономике, поэтому искоренить её невозможно, следовательно, нужен процесс управления.
3. Стратегия направлена на подавление инфляции, ожидания
4. Государственная политика должна предусматривать сокращения бюджетного дефицита
5. Регулирование денежного обращения(государственные кредиты и займы)
6. Правильные соотношения между наличными и безналичными денежным обращением.
7. Заинтересованность самих хозяйств в борьбе против инфляции

Тактика

1. Тактика является краткосрочным методом
2. Повышение товарности народного хозяйства(производство по спросу, льготное налогообложение, рынок услуг, исключение натурализации)
3. Приватизация государственной собственности, которая должна приносить дополнительный доход в бюджет
4. Нельзя допускать излишние запасы на п/п
5. Банки должны регулировать процент очень гибко. Кредит не должен дорожать.
6. Возможность денежных реформ.

Валютная система

2. Понятие валюты и валютной системы. Исторические стадии развития валютной системы:

а) золотой стандарт,

б) Бретонн-Вудская система,

в) Ямайская система

1. Курсы валют и их регулирование
2. Особенности российской валютной системы
3. Валютный рынок
4. Платежный баланс и управление внешним долгом

Мировое хозяйство - основа валютной системы

Деньги обслуживают связи мировой экономики(Мировые деньги)

Деньги на международной арене принимают форму валюты, имеют свой механизм функционирования.

Валютная система, в основе которой находиться мировое хозяйство, это - составная часть мирового хозяйства.

Мировое хозяйство - это совокупность экономик, государств, в взаимосвязи между экономическими отношениями. Его особенность заключается в том, что отдельные экономики находятся в определенных границах государства.

У каждой страны свой уровень развития экономики и своя политика.

1. Высокоразвитые,
2. Средние
3. Слаборазвиты
4. Развивающиеся

Составные части мировой экономики:

1. Мировой рынок(торговля)
2. Международная промышленность и сельское хозяйство
3. Производство услуг
4. Производство товаров народного потребления
5. Совокупность транспортной системы
6. Людские ресурсы

Этапы развития мирового хозяйства:

1. Развал Римской империи (сформированная мировая торговля)
2. Великий географические открытия 15-16 век. Международное разделение труда.
3. Конец 19 века, начало 20. Промышленный переворот, следовательно, монополистическая стадия развития, следовательно, начинает складываться мировой рынок.
4. 10-30 годы 20 века, великая социалистическая революция, следовательно - капитализм и социализм
5. Середина 20 века. После второй мировой войны - разделение на два полюса.
6. Шестидесятые годы -распад колониальной системы и появление стран, которые устанавливают новый порядок торговли.
7. Середина 70-х годов, конкуренция между сильно развитыми странами -США, Европа, Азия.
8. 90-е годы новый этап развития международного хозяйства, так как распался СССР.
9. Начло 21 века -постиндустриальное развитие -информатика и автоматика.
10. Современное время - этап глобалистики (решение глобальных проблем).

Современное мировое хозяйство постоянно развивается с определенными особенностями. Особенности экономических связей государств (Мировой рынок, Экспорт и импорт, внешняя торговля ограничена). Внешняя (мировая) торговля свободная торговля нужна только для сильно развитых стран, она сопровождается тарифами и др. Квоты - это прямое влияние государства в объем экспорта и импорта товаров. У тарифов множество функций:

1. Фискальная
2. Защитная
3. Запретная
4. Средство поощрения

Понимание внешней торговли

1. Меркантилизм- чем больше страна ввозит и вывозит золота, тем страна богаче.
2. Абсолютные преимущества страны(Адам Смит) во внешней торговле - выгоду получает то государство, которое специализируется на преимуществах своей страны.
3. Сравнительные преимущества выявляет Д. Риккардо - каждое государство, которое сможет выгодно кооперировать выгодное производство будет богато.
4. Хаклера - Олена - их концепция заключается в том, что необходимо выгодно использовать факторы производства.
5. Жизненная цикличность продукта - начальное производство, удовлетворение в стране, зрелость продукта, полная зрелость, отсталость в данной стране, вывоз.
6. Эффективность масштаба производства (максимальное производство и минимальные издержки на единицу продукции влияют на развитие производства до момента обновления производства).

Понятие валюты и валютной системы. Исторические стадии развития валютной системы

Вторая форма экономических связей - кооперация производства

Третья форма – сотрудничество (охватывает все сферы экономики)

Четвертая форма - мобильность рабочей силы, свободное перемещение рабочей силы.

Пятая форма - валютно-финансовое сотрудничество. Деньги товар особого рода, обслуживающий международные отношения является валютой. Это имеет свои особенности в расчетах, в природе денег и т.д. Валюта - это те же деньги, но выступающие на международной арене. Валюта - это деньги выполняющие функции мировых денег, как средство платежа, обращение и накопления. Валюта отражает себестоимость другой валюты через ее курс(цена одной денежной единицы в другой денежной единице).Для валюты свойственно функционирование на основе международных механизмов и различных международных институтов(ООН и др.). Центры валюты: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Сингапур, Милан, Франкфурт на Майне.

Свойство конвертируемости - способность обмениваться на другие валюты.

Текущие и капитальные платежи дают валюте свободно конвертироваться. А если валюта свободно конвертируемая, значит экономика открытая.

Экспортные квоты – это отношение экспорта к ВВП(доля экспортной продукции).импортные квоты рассчитываются так же).

Импортозамещение – способность страны замещать импорт своей продукцией. Каждая страна стремится к этому. Это даёт возможность конкурировать на мировом рынке.

Виды валюты:

1. Резервная - (самая сильная) – дает возможность сохранять государству свои резервы. (В РФ это доллар).
2. Свободная – способна обращаться в среде других валют.
3. Твёрдая – характеризуется стабильностью курса валюты, т. е. с фиксированным курсом. В данное время 35 стран имеют свободно конвертируемую валюту. В стране может существовать двойственность валюты (В РФ доллар и рубль могут выполнять форму платежа).

Валюта всегда существует в системе.

Валютная система – это система отношений, учреждений по урегулированию курсов валют(иначе все экономики были бы открыты).Не бывает абсолютно открытой экономики и конвертируемой валюты, т. к. у каждого государства есть границы и своя политика. Валютная система прошла ряд этапов исторического развития. Всего их 4:

1. Парижская валютная система (1867-1920-е годы).
2. Генуэсская валютная система (1922-1930-е годы).
3. Бретон-Вудская валютная система (1944-1978 годы).
4. Ямайская валютная система (1978- по настоящее время).

Парижская валютная система

Парижская валютная система сложилась стихийно, как и золотомонетная на базе международной торговли. Все национальные единицы имели золотой стандарт. Золотой стандарт-основа курсов.

Характеристика:

1. Золотое содержание денежных единиц.
2. Золото выполняло функцию мировых денег.
3. Золото являлось единственным средством платежа.
4. В обращении находились банкноты, которые могли обмениваться на золото.
5. Курсы валют отклонялись на 1%.
6. Свободно разменивался на золото только Английский фунт.

Генуэсская валютная система

Генуэсская валютная система- золото-девизный стандарт

1922 г. – в Генуэ на конференции рассматривали: хватит ли золота для расчетов?

Она называется девизной, т. к. соразмерно золоту было установлено две валюты: доллар и фунт. Они разменивались на золото. Через них любая валюта могла размениваться на золото.

Характеристика:

1. 2 валюты (девизы).
2. Другие валюты размениваются на золото косвенно.
3. Свободноплавающие курсы.
4. Кризис 33-го года разрушил эту систему.

Доллар девольвировал на 41%.

Бретон-Вудская валютная система

Бретон-Вудская валютная система 1944 год- соглашение о новой валютной системе

Отличия этой системы:

1. Золото сохранило мировую ценность.
2. 2 резервные валюты- доллар и фунт.
3. Только США могло могло разменивать через доллар любую валюту на золото (35$= 31,3 г. золота,1$=0,88571 г. золота).
4. Валютный паритет и в золоте, и в $.
5. Отклонение от золотого паритета (+,-)1%.
6. Международный валютный фонд и банк реконструкции и развития.
7. Платежные балансы регулируются золотом.

Эта система оказалась несостоятельной. Валютные курсы не отвечали интересам государств.

Ямайская валютная система

1976 г. – Ямайские соглашения.

Особенности:

1. Официальный золотой стандарт был отменен.
2. Золото лишилось своих функций как валюта.
3. Были запрещены золотые паритеты.
4. Купля-продажа золота стала происходить как и товара.
5. Была введена расчетная денежная единица - специальные права заимствования. Валютная система носила кредитный характер.
6. Резервные валюты: доллар, йена, франк, марка, фунт.
7. Сводно-плавающие курсы.
8. Государства сами определяли режим валютного курса.
9. Пределы колебаний курса не устанавливались.
10. Узаконено создание региональных валют

Европейская валютная система

Европейская валютная система – составная часть международной. Это региональная система представляет функции валют Европы. Основой является евро (раньше экю).

Предстоит конкурировать с долларом. Он имеет плавающий курс +,- 15%. Регулирование курсов осуществляется ежегодным регулированием. Реализация плана- переход всех стран на ЕВРО по этапам(с весны 1998 г.).

4 правила Европейской валютной системы:

1. % банка не должен быть выше.

2. Дефицит бюджета не более 3% от ВВП.

3. Темп инфляции.

4. Внешний долг.

Евр. В. С.: Австрия, Бельгия, Голландия, Италия, Ирландия, Франция, Англия.

Валютные курсы

Это цены одной валюты, выраженные в ценах другой страны, это пропорциональное соотношение валют.

Необходимость валютных курсов:

1. Пропорции обмена товаров и услуг.
2. Пропорции движения капитала стран.
3. Соотношения между национальными экономиками.
4. Оценка банков.

Основа курса – это валютный паритет – устанавливается в законодательном порядке или в рыночном порядке (раньше это было золото).

Современный паритет (после демонетизирования золота)

Признаки валюты для установки паритета.

1. Покупательная способность валют.
2. Величина ВНП, ВВП и национального дохода (характеристика национальной экономики).
3. степень инфляции.
4. состояние платежного баланса страны.
5. Валютная политика.
6. Уровень процентных ставок.
7. Интенсивность международных платежей.
8. Конъюнктура рынка.
9. Степень доверия к валюте.
10. Субъективные факторы.

Каждой валюте свойственен свой комплекс признаков (паритетов)

1. Есть договорные курсы, есть реальные курсы- это фиксированные курсы.
2. Гибкие валютные курсы- зависят от спроса и предложения валюты или колеблющийся курс(валютный коридор).

Бывает курс паритетный и курсы на основе покупательской способности.

Паритетный валютный курс.

В.К. =----------------------

1/n – количество товарных групп

p1, p2 - Сравниваемые цены

d1, d2 – удельный вес данной товарной группы в ВВП.

Особенности валютной системы в РФ

1. Основой является рубль.

2. Рубль- частично конвертируемая валюта (ввоз и вывоз запрещен).

3. Рубль имел 4 курса: официальный, коммерческий, биржевой и специальный.

1996 г. - закон о «Валютном регулировании и валютном контроле» - основной закон о валюте России.

Основы валютной системы.

1. В законе были определены нормы всех валютных отношений. Валютные ценности- ценные бумаги в иностранной валюте (чеки, векселя и т.д.) и сама иностранная валюта, а так же драгоценности и камни.
2. В законе определен статус монополиста- государства.
3. Права резидентов и нерезидентов.
4. Валютная система РФ (текущие и капитальные валютные операции).

Текущие 3-180 дней

Капитальные более180 дней

5. Процесс лицензирования валютных операций

Конвертируемость валюты.

Внутренняя конвертируемость- свободный обмен национальной валюты на валюты других стран внутри страны.

Валютный рынок. Понятие и виды современной тенденции.

Свободная покупка и продажа валюты образуют валютный рынок: международный, межгосударственный и национальный.

Субъекты:

1. Транснациональные банки (ТНБ).
2. Коммерческие банки (по лицензии).
3. Торгово-промышленные и финансовые компании.
4. Центральные банки.
5. Биржи.
6. Международные и региональные организации.
7. Брокерские компании.
8. Частные лица.

У каждого свои цели и они различны.

1. Осуществление международных расчетов.

2. Изменение структуры валют- резервов.

3. Получение прибыли.

4. Страхование.

5. Валютная политика.

6. Получение международных кредитов.

Причины образования международных валютных рынков:

1. Развитие экономических связей
2. Высокая концентрация международного банковского капитала
3. Корреспонденция отношений между банками
4. Кредитные и платежные способности банков в разных странах.

Национальные валютные рынки.

1. Особенность валюты
2. Особенности купли-продажи валюты: официальные рынки, полуофициальные и черный рынок.
3. Система национальных валютных ограничений.

Мировой валютный рынок представлен специальными институтами: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Люксинбург, Франкфурт на Майне, Париж, Гонг-Конг, Сингапур, Панама, Багамские острова, Мальтийские острова и Каймановы острова.

Международный рынок может быть: организованный (биржи) и неорганизованный.

1. Международный валютный фонд(часть ООН). Включает 182страны. Корзина валют(6 валют).
2. Всемирный банк (4 учреждения)

1. международный банк реконструкции и развития (1944 г.)

2. Международная ассоциация развития (1960 г.)- предоставляет кредиты развитым странам (10 лет).

3. Международная финансовая корпорация(1962 г.) Инвестиции в молодые страны, кредиты высокорентабельным предприятиям.

4. Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (1988 г.) 107 стран(сейчас боллее120 стран).

1. Частные организации

1. Парижский клуб (7-ка) и 3 страны: Бельгия, Швейцария, Нидерланды. В наше время их около 12, в т.ч. и Россия

2. Лондонский клуб

3. Транснациональные компании и банки.

4. Европейский банк реконструкции и развития. Россия полноправный участник (энергетика, коммуникации, агробизнес, приватизация)

5. Специальные коллективные организации._

Платежный баланс (ПБ) и принципы составления и управления.

Система статистического учета связывает все операции с валютой.

Баланс (Фр. Весы) – Бух. Учет, дебет и кредит.

Платежный баланс – статистический отчет за определенный период, который показывает:

1. Операции с услугами и доходами.
2. Смена форм собственности на валюту и золото
3. Односторонние долги страны к стране, переводы, бух. Оформление долгов и их покрытие.

Принципы ПБ:

1. Охват всех внешнеэкономических операций страны за 1 год, месяц, квартал.
2. Платежный баланс оформляется двойной записью

Основные статьи ПБ:

Группа A : Текущие операции или текущий ПБ

Товары экспорта

Товары импорта

Прочие товары и услуги

Частные переводы

Односторонние государственные платежи

Группа В : Капиталовложения и инвестиции

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочие долгосрочные капиталовложения

Национальный сектор

Банковский сектор

Группа С : Краткосрочный капитал

Национальный государственный сектор

Банковский сектор

Группа D : Ошибки и прописки

A, B, C, D –баланс ликвидности

Группа E : компенсирующие статьи

Переоценка золотого запаса

Переоценка валютного резерва

A, B, C, D, E –

Группа F : Чрезвычайное финансирование

A, B, C, D, E, F –

Группа G : Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов

A, B, C, D, E, F, G –

Группа H : Итоговое измерение резервов

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле».

Цель: В 2007 г. перевести рубль в режим свободно-конвертируемой валюты.

1. При покупке и продаже валюты никто не может требовать паспорт.
2. Ввоз в Россию иностранной валюты и за рубеж ценных бумаг осуществляется без ограничения.
3. При выезде из России, все деньги, которые были вывезены раньше и зафиксированы в декларации, можно вывезти.
4. Можно вывозить из России без заполнения декларации 3000 долларов.
5. Всего можно вывезти из России 10000 долларов.

Методы регулирования: главная задача – стабилизировать ценность рубля.

Условие равновесия .

ПБ может быть (+) и (-). При (+) сальдо стимулируется инфляция. При (-) образование дефицита ПБ => достижение равновесия.

Методы регулирования .

1. Прямой контроль.
2. Метод дефляции. Увеличивается обменный курс национальной валюты. Это (+) для импортеров.
3. Изменение обменного курса. Изменение экспорта и импорта, а так же движение капитала.
4. Метод изменения учетной ставки ЦБ
5. Дифференциация валютных резервов.

Таким образом, государство действует разными способами на стабильность.